Intel Corp. – historik

Efter regnskabet for tredje kvartal er kursen faldet fra ca. 87 til ca. 61 USD, og markedsværdien fra ca. 460 til ca. 325 mia. USD. Regnskabet var stærkt, men svag Q4-guiding og en fabrikshændelse i Israel har ændret billedet af kort sigt.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 87 til ca. 61 USD og ligger nu ca. 57 % under toppen fra juni mod ca. 39 % før. Aktien faldt ca. 29 % på én dag efter regnskabet. Momentum er faldet fra 7 til 4.
• Ny RisiciEksplosionen på fabrikken i Israel i oktober kostede to menneskeliv og stoppede produktionen i to uger. Den trækker Q4-omsætningen ned med ca. 300 mio. USD og bruttomarginen med ca. 200 basispunkter.
• Forværret IndtjeningQ4-guidingen på 15-16 mia. USD i omsætning og en bruttomargin på ca. 38 % ligger under Q3 med 44,1 %. Capex stiger markant i 2027, og ledelsen forventer ikke positiv fri cash flow.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 460 til ca. 325 mia. USD, mens forward P/E er nogenlunde uændret på ca. 43-44. Value er hævet fra 2 til 3, men niveauet er fortsat højt.
• Ændret VækstOmsætningsvæksten er faldet fra 25 % til 21 %, mens Data Center and AI er steget fra 59 % til 78 % YoY. Growth er sænket fra 8 til 7 på grund af den svage Q4-guiding.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet, og Apple omtales nu med en foreløbig aftale rapporteret af Wall Street Journal, hvor det før kun var en evaluering. 14A-kunder er stadig ikke bekræftet officielt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 119,33 til 86,96 USD, og samlet score er sænket fra 5,6 til 4,6. Indtjeningskvaliteten er forværret på grund af negativt frit cash flow, mens en aktieudstedelse på 20 mia. USD i august er ny. Fremadrettet P/E er faldet til ca. 43.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 119,33 til 86,96 USD, og markedsværdien fra 627 til ca. 460 mia. USD. Afstanden til 52-ugers højdepunktet er vokset fra ca. 16 % til ca. 39 %, og momentum er sænket fra 8 til 7.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 4 til 2 og Quality fra 5 til 4, fordi justeret frit cash flow nu fremhæves som negativt med 8,4 mia. USD i første halvår, mens GAAP-tabet på 2,16 USD pr. aktie består.
• Ny BalanceIntel rejste 20 mia. USD i en aktieudstedelse til 95 USD pr. aktie i august 2026 (ca. 4 % udvanding). Gælden er ca. 50,5 mia. USD mod 12,9 mia. USD i kontanter.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 56-63 til ca. 43 gange konsensus-EPS for 2027 på ca. 2,11 USD, men Value-scoren er uændret på 2. Analytikernes kursmål er ca. 117 USD, nu over kursen.
• Ændret KatalysatorerApple og Terafab beskrives nu som evaluerende frem for som rapporterede foundry-aftaler, og der er stadig ingen bekræftet ekstern 14A-kunde. Beslutninger ventes fra anden halvdel af 2026 til første halvdel af 2027.
• Forværret VækstGrowth er sænket fra 9 til 8 med uændret omsætningsvækst på ca. 25 % og datacenter op 59 %. Konsensus-EPS for 2027 på ca. 2,11 USD mod 1,53 USD i 2026 fremhæves nu som vækstindikator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Kursen er steget fra 101,42 til 119,33 USD, og markedsværdien fra 535 til 627 mia. USD. Vækst- og momentumscorerne er løftet, mens værdiansættelsen er svagere vurderet. Rapporterede foundry-aftaler med Apple og Terafab er nye i vurderingen.

• Ny KatalysatorerEn rapporteret aftale med Apple om 18A-P og rollen som primær foundrypartner for Terafab indgår nu som positive katalysatorer med forventet effekt i 2027.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 7 til 8. Kursen er ca. 16 % under 52-ugers toppen på 142,35 USD mod ca. 29 % før, og aktien er steget ca. 144 % hittil i 2026.
• Forværret VærdiansættelseValue er sænket fra 3 til 2. Forward P/E er ca. 56-63, og kursen ligger over konsensuskursmålet på ca. 116-118 USD.
• Forbedret VækstGrowth er hævet fra 8 til 9 med fokus på, at omsætningsvæksten på ca. 25 % er den stærkeste i over 15 år, og at syv kvartaler i træk har slået forventningerne. Samlet score er 5,6 mod 5,4.
• Ny RisiciForsyningsknaphed på wafers, substrater og hukommelse, stigende hukommelsespriser og en regnskabsmæssig omvurdering af escrowed shares til staten (GAAP-tab på 11,0 mia. USD) indgår nu som risici.
• Bortfaldet RisiciTriggeren om 14A PDK 0.9 i oktober 2026, 18A-udbytte under profitabelt niveau og risikoen for yderligere udvanding indgår ikke længere i analysen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.