IonQ, Inc – historik

Aktien er faldet fra 39,45 til 31,28 USD, efter at selskabet har rejst 2 mia. USD via en aktieplacering med 100 mio. warrants, og samtidig er et opkøb af Elisity kommet til. Samlet score er faldet fra 4,0 til 3,6, primært pga. svagere momentum.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 5 til 3. Kursen er faldet fra 39,45 til 31,28 USD og ligger nu omkring 58 % under 52-ugers højden mod tidligere 53 %.
• Ny RisiciEn placering på 2 mia. USD til 40 USD pr. aktie med 100 mio. warrants til 69,46 USD i syv år øger fortyndingsrisikoen og er blevet en central negativ faktor i vurderingen.
• Ny KatalysatorerAftalen om at købe cybersikkerhedsselskabet Elisity for op til 1,3 mia. USD i aktier med forventet lukning i Q4 2026 er kommet til og udvider selskabet mod post-kvante-sikkerhed.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra omkring 16 til 12,7 mia. USD, så værdiansættelsen er faldet fra omkring 56 til omkring 44 gange forventet standalone-omsætning. Scoren er uændret på 2.
• Bortfaldet KatalysatorerTidligere katalysatorer om DARPAs Quantum Benchmarking Initiative, fejltolerance på Superion 10K og kommerciel kvantehukommelse er ikke længere med. Fokus er flyttet til Elisity, 256-qubit-demonstrationen og Superion 256.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 44,98 til 39,45 USD, og momentum-scoren er sænket fra 7 til 5, så den samlede kvantitative score er faldet fra 4,4 til 4,0. Væksten og de øvrige scores er uændrede, mens nye punkter om Superion 256-ordrer, samlet omsætning med SkyWater og DARPA-programmet er kommet til.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 5. Kursen er faldet cirka 12 % siden slutningen af september og ligger nu 53 % under 52-ugers højden mod knap 47 % tidligere.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 18,43 til cirka 16,0 mia. USD. Omsætningsmultiplen er fra over 60 til cirka 56 gange standalone-guidance og cirka 35 gange inklusive SkyWater, og Value-scoren er uændret på 2.
• Ny VækstSamlet forventet omsætning for 2026 inklusive SkyWater er nu opgjort til 450-460 mio. USD, mens guidance uden SkyWater fortsat er 280-290 mio. USD. Kontraktporteføljen er steget 297 %.
• Ny KatalysatorerSelskabet er rykket til de afsluttende faser af DARPAs Quantum Benchmarking Initiative. Superion 256 har åbne ordrer, og de første integrerede 256-qubit-chips er fremstillet hos SkyWater.
• Ny ForretningKvantehukommelse på levende fiberforbindelser i Tennessee, Nexus Photonics-opkøbet og 84 optiske terminaler i kredsløb fremhæves nu som del af en bredere platform ud over kvanteberegning.
• Forværret KonklusionDen samlede kvantitative score er faldet fra 4,4 til 4,0, drevet af svagere momentum. Vækst på 9 og de lave scores på Quality, Value og Earnings Quality på 2 er uændrede.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 28. sep. 2026.

Kursen og prismomentum er styrket markant siden sidst, mens bruttomarginen og indtjeningskvaliteten er svækket. Fuldårsguidance er nu opgjort med en anden afgrænsning end tidligere, og den nær-forestående warrant-udvandingsrisiko er ikke længere fremhævet.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 36,88 USD til 44,98 USD, og Momentum-scoren er hævet fra 5 til 7, understøttet af en stigning på cirka 54 % over de seneste 6 måneder.
• Forværret IndtjeningGAAP-bruttomarginen er faldet fra omkring 57 % til 24,9 %, og Quality-scoren er sænket fra 3 til 2 som følge af ændret omsætningsmix.
• Forværret IndtjeningEarningsQuality-scoren er sænket fra 3 til 2. Det ikke-kontante warranttab er vokset fra 1.576,2 mio. USD til et samlet GAAP-nettotab på 1.867,7 mio. USD.
• Ændret VækstFuldårsguidance er nu angivet til 280-290 mio. USD for IonQs organiske forretning, mod tidligere 450-460 mio. USD inklusiv SkyWater.
• Bortfaldet RisiciRisikoen for udvanding fra udløbende warrants ved udgangen af september 2026 samt bekymringen om ledelsens insider-aktiesalg nævnes ikke længere.
• Ny ForretningOpkøbet af Oxford Ionics fremhæves nu specifikt som kilde til patenteret ion-trap-teknologi, og ordrebeholdningen (RPO) er kvantificeret til vækst fra 122 mio. USD til 485 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.