IQVIA Holdings – historik

Det operationelle billede er uændret med samme scores og samlet score på 6,4, men kursen er faldet fra 267,86 til 258,11 USD, så forward P/E er lavere. Nyt i vurderingen er fokus på gæld, Charles River-opkøbet og AI som risiko for prismodellen.

• Forbedret VærdiansættelseKursen er faldet fra 267,86 til 258,11 USD og markedsværdien fra 44,1 til 42,5 mia. USD. Forward P/E er cirka 19 mod tidligere 20-21, og trailing P/E cirka 32 mod 33,5. Value-scoren er uændret på 5.
• Ny BalanceNettogælden på 14,1 mia. USD og gearingen på 3,59x er nu fremhævet som begrænsning for kvalitetsscoren og strategisk fleksibilitet. Det indgik ikke i den forrige analyse.
• Ny ForretningOpkøbet af discovery-aktiver fra Charles River Laboratories er kommet med, og koncernen beskrives nu med to segmenter, R&D Solutions og Commercial Solutions, mod tidligere tre.
• Ændret RisiciAI fremhæves nu som trussel mod den timebaserede prismodel, og pristiltag for lægemidler i USA er tilføjet. Den tidligere risiko om insiderudsalg og interne AI-værktøjer hos pharma-kunder indgår ikke længere.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet har fået dato den 27. oktober 2026, og Charles River-integration, 2027-guidance og gældsnedbringelse er nye katalysatorer. Udrulningen af Clinical Trial Financial Suite indgår ikke længere.
• Ændret IndtjeningIndtjeningskvaliteten uddybes med GAAP-driftsmargin på cirka 11,6 % mod justeret EBITDA-margin på 22,8 % samt GAAP EPS på 1,53 mod justeret 3,15 USD. Scorerne for Quality og EarningsQuality er uændret på 6.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.