Itron Inc. – historik

Kursen er steget ca. 14 % siden sidste analyse, og momentum-scoren er løftet fra 3 til 6, så Quant Score er steget fra 5,8 til 6,4. Den underliggende vurdering af forretningen og regnskabstallene er stort set uændret.

• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 3 til 6, fordi kursen er steget fra 87,73 USD til 99,59 USD og nu ligger ca. 8 % under 52-ugers højdepunktet på 108,20 USD mod tidligere 38 % under 142 USD.
• Forbedret KonklusionQuant Score er steget fra 5,8 til 6,4, primært drevet af momentum. De øvrige scores for vækst (6), kvalitet (7), værdiansættelse (7) og indtjeningskvalitet (6) er uændrede.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen er blevet højere med kursstigningen: trailing P/E er steget fra ca. 14,6 til 16,2, og markedsværdien fra 3,85 til 4,37 mia. USD. Forward P/E er ca. 14,4 mod tidligere ca. 13.
• Ændret KatalysatorerGas-AMI-awards er nu beskrevet som en prospektiv mulighed over 2-3 år, og det nye SPARK-program indgår som katalysator. Udvidelser hos Duquesne Light indgår ikke længere som bekræftet.
• Ændret RisiciRisikobilledet fokuserer nu på, at kerneforretningen i Device og Networked Solutions ikke vokser, og at Q4-omsætningsvejledningen skal indfries. Gældsfinansierede opkøb og tilbagekøb er ikke længere fremhævet som selvstændig risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. okt. 2026.

Regnskabet for tredje kvartal 2026 er kommet: omsætningen er vendt til vækst, og vejledningen for justeret EPS er hævet fra 6,30-6,50 til 6,72-6,82 USD. Quant Score er steget fra 5,6 til 5,8, mens vejledningen for fjerde kvartal lå under konsensus.

• Forbedret VækstOmsætningen steg 3 % til 599 mio. USD i Q3 2026 mod et fald på 7 % i Q2. Vækstscoren er hævet fra 4 til 6, men Device og Networked Solutions faldt fortsat.
• Forbedret IndtjeningVejledningen for justeret EPS i 2026 er hævet fra 6,30-6,50 til 6,72-6,82 USD, og Q3-EPS var 1,94 USD. Justeret EBITDA steg 18 % til 115 mio. USD.
• Bortfaldet KatalysatorerQ3-regnskabet den 27. oktober 2026 er indtruffet og er ikke længere en kommende katalysator. Vejledningen for 2027 i februar 2027 er nu den nærmeste store katalysator.
• Ny RisiciVejledningen for Q4 på 621-636 mio. USD lå under konsensus, og helårets omsætningsvejledning er trukket ned i toppen til 2,37-2,385 mia. USD fra 2,37-2,41 mia. USD.
• Forværret BalanceDen langfristede gæld er steget til 1,58 mia. USD fra 0,79 mia. USD ved årets start, og fri cash flow faldt til 96 mio. USD i Q3 fra 113 mio. USD. Scoren for indtjeningskvalitet er sænket fra 7 til 6.
• Ændret VærdiansættelseKursen er steget fra 84,77 til 87,73 USD, og Momentum er hævet fra 2 til 3. Værdiansættelsesscoren er sænket fra 8 til 7 med en P/E på cirka 13-15.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Vurderingen af vækst og momentum er svækket en smule, og samlet score er faldet fra 6,0 til 5,6. Kursen er faldet fra 86,34 til 84,77 USD og ligger nu tættere på 52-ugers bunden. Forretningsbilledet er stort set uændret, men der er kommet konkrete katalysatorer.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 3 til 2. Kursen er faldet fra 86,34 til 84,77 USD, og stigningen på cirka 20 % efter Q2-regnskabet er helt udlignet. Kursen ligger tæt på bunden på 77,77 USD.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 5 til 4. Omsætningen faldt 7 % i Q2, og 2026-guidance indebærer kun cirka 1 % vækst, mens justeret EPS ventes at falde fra 7,13 USD i 2025 til 6,30-6,50 USD.
• Ny RisiciVedvarende insidersalg uden insiderkøb er nu nævnt som en risiko, med salg for cirka 15 mio. USD det seneste år. Risikoen om uigennemsigtigt krydssalg fra opkøbene er fastholdt.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet har fået fast dato den 27. oktober 2026, og 2027-guidance forventes først i februar. Gasmåler-udskiftningscyklussen er kommet til som selvstændig katalysator.
• Ny BalanceEt konkret aktietilbagekøbsprogram på op til 200 mio. USD over 18 måneder fra maj 2026 er nævnt som katalysator, mod tidligere kun en generel mulighed for tilbagekøb eller opkøb.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 96,29 til 86,34 USD, og momentum er svækket fra 4 til 3. Omsætningen er nu vurderet ud fra et Q2-fald på 7 %, mens fokus i forretningsbeskrivelsen er flyttet fra AI-partnerskaber til installeret base og opkøb. Samlet score er 6,0 mod 6,2.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 3. Aktien står 39 % under 52-ugers-højden mod 32 % før, og kursen har handlet sidelæns siden juli i stedet for at stige 21 % på en måned.
• Ændret VærdiansættelseKursen er faldet fra 96,29 til 86,34 USD og markedsværdien fra 4,18 til 3,78 mia. USD. Forward P/E er 13,3 mod 13,5, og scoren for værdiansættelse er uændret på 8.
• Forværret VækstOmsætningen faldt 7 % i Q2 2026, hvor Networked Solutions faldt 17 %, mod et fald på 3 % i 2025 før. Indtjeningsguidancen er hævet 7 % til 6,30-6,50 USD pr. aktie, mens vækstscoren er uændret på 5.
• Ændret ForretningAI-partnerskaberne med Microsoft, NVIDIA og AWS og markedsandelen på 64 % fylder ikke længere. Fokus er flyttet til installeret base, samlet platform og opkøbene Urbint og Locusview.
• Ændret KatalysatorerAI-copiloten og DTECH-konferencen er ikke længere med som katalysatorer. Nye er datacenterdrevet netinvestering, edge-intelligens og mulige aktietilbagekøb eller opkøb.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,2 til 6,0, primært på grund af lavere momentum. Kvalitet (7), værdiansættelse (8) og indtjeningskvalitet (7) er uændrede.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.