The Coca-Cola Company – historik

Tredje kvartal er offentliggjort og har ført til hævet helårsguidance, mens scorerne er uændrede og samlet Quant Score fortsat er 7,2. Aktien er steget til 96,91 USD, og nye emner er Costa-salget, Afrika-refranchisingen og flad volumen i Nordamerika.

• Forbedret IndtjeningHelårsguidance er hævet: organisk vækst mindst 5 % og komparabel EPS-vækst mindst 11 % (før 9-10 %). Forventet fri cash flow er hævet fra 12,4 til mindst 13,0 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet (7 % organisk vækst, EPS 0,91 USD). Nye katalysatorer er afslutning af Afrika-salget i Q4 2026, Costa og genopretning af Topo Chico i Nordamerika.
• Ny RisiciNordamerikansk volumen var uændret, fordi fald i vand, sportsdrikke, kaffe og te udlignede væksten i Coca-Cola. Afrika-refranchising giver desuden teknisk modvind i 2027.
• Forværret ForretningCosta omtales ikke længere som vækstplatform. Salgsforsøg er mislykkedes én gang, og et nyt salgsforsøg er meldt i oktober 2026, mens Fairlife og Core Power vokser med tocifrede rater.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 92,72 til 96,91 USD og ligger tæt på 52-ugers toppen, som er hævet fra 95,37 til 97,39 USD. Stigningen i 2026 er ca. 40 % mod ca. 35 % før. Scoren er uændret på 9.
• Forværret VærdiansættelseP/E er steget fra ca. 27,9 til ca. 28,6, og udbytteafkastet er faldet fra ca. 2,3 til ca. 2,2 %. Scoren er uændret på 3, og nettogælden på 1,3 gange EBITDA er nu nævnt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. okt. 2026.

Kursen er steget til et nyt rekordniveau, og Quant Score er løftet fra 6,8 til 7,2 på højere vækst- og momentumscore. Værdiansættelsen er fortsat høj, og nye punkter er skattesagen og udbyttestigning, mens salget af afrikanske tappere ikke længere fremhæves.

• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 8 til 9. Kursen er steget fra 90,37 til 92,72 USD, og 52-ugers højden er flyttet fra 92,49 til 95,37 USD, sat den 22. oktober 2026.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7. Der peges på 6 pct. organisk vækst i Q2 og sammenlignelig EPS-vækst på 11 pct. samt hævet helårsguidance, mens valutamedvind på ca. 3 pct. fortsat støtter tallene.
• Ændret VærdiansættelseValue er uændret på 3, men P/E er steget fra ca. 27 til ca. 27,9 og markedsværdien fra 388,8 til 398,9 mia. USD. Det gennemsnitlige kursmål er ca. 95,6 mod 94,43 USD, og udbytteafkastet er ca. 2,3 pct.
• Ny RisiciDen langvarige amerikanske skattesag om internprisfastsættelse er nu fremhævet som risiko, da en ugunstig afgørelse kan medføre en stor efterbetaling. Konkurrencen fra energi- og hydreringsaktører er ikke længere et selvstændigt punkt.
• Ny KatalysatorerDen årlige udbyttestigning i februar 2027 og afgørelsen i skattesagen er kommet til som katalysatorer. Lukningen af salget af afrikanske tapperiaktiver og en capital markets-dag under ny CEO indgår ikke længere.
• Forbedret KonklusionQuant Score er steget fra 6,8 til 7,2. Kvalitet er uændret på 9 og Earnings Quality på 8, mens begrænset sikkerhedsmargin ved den høje værdiansættelse fortsat er hovedsvagheden.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Værdiansættelsen er blevet strammere, med P/E på cirka 27 og kun 4-5 % opside til analytikernes kursmål mod 7-8 % før. Samlet score er faldet fra 7,0 til 6,8. Nyt fokus på lederskiftet til Henrique Braun og salget af afrikansk bottling, mens AI-marketing ikke længere fylder.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 4 til 3. P/E er steget fra over 26 til cirka 27, og opsiden til kursmålet er skrumpet fra 7-8 % til 4-5 % (mål på 94,43 USD).
• Forværret VækstGrowth-scoren er sænket fra 7 til 6, og væksten beskrives som moderat for et så stort selskab. Tallene er uændrede med cirka 5 % organisk vækst og 9-10 % EPS-vækst i guidance.
• Ny LedelseHenrique Braun har overtaget som CEO i marts 2026, mens James Quincey fortsætter som Executive Chairman. Lederskiftet nævnes nu som en eksekveringsrisiko og som en mulig strategiopdatering.
• Ny KatalysatorerSalget af de afrikanske bottlingaktiviteter, ventet lukket i andet halvår 2026, er nu en katalysator. Ligeledes nævnes Asien med faldende pris/mix og energi- og hydreringskonkurrenter som nye risici.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 7 til 8, støttet af free cash flow på 6,9 mia. USD i første halvår mod driftsstrømme på 7,5 mia. USD. Årets free cash flow ventes til cirka 12,4 mia. USD mod 12,2 mia. USD.
• Bortfaldet ForretningAI-drevet marketing og Fortune AIQ-placeringen er ikke længere med, ligesom Zero Sugar-væksten på 16 %. Valutaen er skiftet fra modvind ved en stærk dollar til medvind ved en svagere dollar.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.