Kopin Corporation – historik

Vurderingen af Kopin er i hovedtræk uændret, men kursen er steget fra 3,29 til 3,60 USD, og Momentum-scoren er hævet fra 4 til 5. Samlet Quant Score er steget fra 3,8 til 4,0, mens værdiansættelsen stadig er høj. Katalysatorerne er justeret, og intern OLED-deposition er kommet til.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 3,29 til 3,60 USD, og afstanden til 52-ugers toppen på 6,61 USD er mindsket fra ca. 50 % til ca. 45 %. Momentum-scoren er hævet fra 4 til 5.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er steget fra ca. 590 til ca. 646 mio. USD, så omsætningsmultiplen er øget fra ca. 13,5 til ca. 15 og P/E fra ca. 97 til ca. 106. Value-scoren er uændret på 2.
• Ny KatalysatorerIntern OLED-deposition i begyndelsen af 2027 er kommet til som positiv katalysator, da ledelsen venter, at den markant kan forbedre bruttomarginen ved at mindske ekstern produktion.
• Ændret RisiciNeural Io fremstår nu tydeligere som en udviklingsoption, da produktionsomsætning først ventes i 2028. Betydningen af Neural Io-demoen er nedjusteret fra høj til medium, og dronebevillinger fra høj til medium.
• Ændret KatalysatorerTidspunkt for BlueRadios-afgørelsen er rykket til H2 2027, da ledelsen ikke venter opdatering før midten af 2027. IBAS-leverancer er udgået som selvstændig katalysator, og DarkWAVE er nedjusteret fra medium til lav.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Kursen er faldet fra ca. 4,84 til ca. 3,29 USD, og momentum er svækket fra 7 til 4. Ny risiko er BlueRadios-retssagen, og samlet score er faldet fra 4,2 til 3,8.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 4,84 til ca. 3,29 USD, og markedsværdien fra ca. 0,90 til ca. 0,59 mia. USD. Afstanden til 52-ugers højdepunkt er øget fra ca. 27 % til ca. 50 %, og momentum er faldet fra 7 til 4.
• Ny RisiciRetssagen med BlueRadios er nu et centralt risikopunkt: dommen er under appel ved Federal Circuit, og BlueRadios kræver højere erstatning og påbud. 24,2 mio. USD er bundet som sikkerhed.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7 med en ordrebeholdning på 40,3 mio. USD og forventning om at overstige helårsguidance på 52-60 mio. USD. Produktomsætningen voksede dog kun 2 %.
• Ændret KatalysatorerNy katalysator er Neural I/o-demonstrationen på CES i januar 2027. Start på indenlandsk MicroLED-produktion er fremrykket fra H2 2027 til midten af 2027, og Q3-regnskabet er flyttet til november 2026.
• Ændret ForretningDer fokuseres nu på to IBAS-kontrakter til farve-MicroLED på i alt 34 mio. USD, en DarkWAVE-udviklingsordre fra Theon og Kopins 19,9 % ejerandel i Fabric.AI. Omtalen af aktionærerne Ondas og Unusual Machines er udgået.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen er målt til ca. 13,5 gange TTM-omsætning mod ca. 18 gange annualiseret Q2-omsætning før, og trailing P/E er ca. 97. Scoren er uændret på 2.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 4,7 til 4,2, drevet af lavere vurdering af værdiansættelse, driftskvalitet og indtjeningskvalitet. Fokus er flyttet fra Neural IO og AI-sporet mod MicroLED, OLED-produktion og strategiske aktionærer.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 3 til 2. Værdiansættelsen beskrives nu som cirka 18 gange annualiseret omsætning, hvor P/E tidligere var cirka 139. Markedsværdien er steget fra 0,85 til 0,90 mia. USD.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 4 til 3 og EarningsQuality fra 4 til 3. Bruttomarginen på produkter nævnes nu som 13 %, og nettoresultatet beskrives som drevet af poster uden for driften.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er uændret på 7, men kursen er 4,84 USD mod 4,73 USD. Kursstigningen beskrives nu som cirka 60 % siden april og 27 % under 52-ugers højdepunkt, mod tidligere cirka 95 % over et år.
• Ny ForretningTheon, Ondas og Unusual Machines er nu fremhævet som strategiske aktionærer og kunder. MicroLED-produktion er sat til midten af 2027, og et nyt designcenter i Dallas rettet mod AI-infrastruktur er tilføjet.
• Bortfaldet KatalysatorerNeural IO-demonstrationen ved CES 2027, IBAS-produktionsstart og Neural IO-udviklingsordrer indgår ikke længere som katalysatorer. Blue Radios-retssagen og den bundne likviditet er heller ikke længere nævnt som risiko.
• Ny RisiciMulig kapitalfinansiering og udvanding er tilføjet som negativ trigger, sammen med risiko for forsinket MicroLED og OLED-omlægning samt ændrede forsvarsbudgetter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.