Lennar Corporation – historik

Q3 2026-regnskabet har bekræftet det svage billede: nettoresultatet faldt ca. 52 % og leveranceguidance er sænket yderligere. Samtidig har Berkshire Hathaway opbygget en ejerandel på ca. 11 %, og scorerne er løftet svagt, især på værdiansættelse.

• Forværret IndtjeningNettoresultatet faldt ca. 52 % år-til-år til 284 mio. USD mod et fald på ca. 36 % til 305 mio. USD i forrige kvartal. Bruttomarginen er 15,8 % mod 17,5 % året før.
• Forværret VækstHelårsguidance for leverancer er sænket til 80.000-81.000 boliger fra 82.000-83.000. Omsætningen faldt ca. 9 % til 8,0 mia. USD, og ordreindgangen lå under egen vejledning.
• Ny LedelseBerkshire Hathaway har i september 2026 opbygget en ejerandel på ca. 11 %. Det var ikke nævnt i den forrige analyse og fremhæves nu som et tydeligt signal fra en langsigtet investor.
• Forbedret VærdiansættelseAktien handler til ca. 0,88 gange bogført værdi og ca. 15 gange indtjeningen. Value-scoren er hævet fra 5 til 6, mens konsensus er ca. 81 USD, tæt på kursen på 79,81 USD.
• Forbedret BalanceBalancen fremstår nu stærk med gæld i forhold til kapital på 16,6 % og 3,6 mia. USD i likviditet. Quality er hævet fra 4 til 5, og EarningsQuality fra 4 til 5 på positivt frit cash flow.
• Ændret RisiciToldsatser på byggematerialer og D.R. Hortons momentum er ikke længere fremhævet. I stedet er genbrugsboliger, even-flow-modellen og familien Millers stemmeretsdominans nye risici.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.