Eli Lilly – historik

Kursen er steget fra 1.179 til 1.257 USD på en uge, så aktien nu ligger ca. 3 % under 52-ugers-højdepunktet mod ca. 8 % før, og momentumscoren er hævet fra 7 til 8. Værdiansættelsen er blevet højere, og den samlede score er steget fra 7,4 til 7,6.

• Forbedret MomentumAktien er steget fra 1.179 til 1.257 USD, og afkastet siden årsskiftet er øget fra ca. 11 % til ca. 17 %. Afstanden til 52-ugers-højdepunktet er skrumpet fra ca. 8 % til ca. 3 %, og momentumscoren er hævet fra 7 til 8.
• Forværret VærdiansættelseMarkedsværdien er steget fra ca. 1.052 til ca. 1.120 mia. USD, og forward P/E er øget fra ca. 33 til ca. 35 gange midtpunktet af 2026-guidance. Værdiscoren er uændret på 4, men prisen indregner nu endnu mere vækst.
• Ny RisiciFoundayos første salgskvartal på 98 mio. USD beskrives nu som en skuffelse, hvor det tidligere var uvist, hvor stor en andel pillen kan tage. Nye risici er også kopipræparater af semaglutid uden for USA og compounding af tirzepatid.
• Ændret KonklusionDen samlede score er hævet fra 7,4 til 7,6 på grund af momentum. Hovedargumentet mod aktien er flyttet fra koncentration i GLP-1-klassen til en høj værdiansættelse, der kræver fejlfri eksekvering.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Scorerne er stort set uændrede (samlet 7,4), men momentum er sænket fra 8 til 7. Risikobilledet har fået mere vægt på Novo Nordisks kommende prisnedsættelser og Wegovy-pille, mens Medicare-dækning og nye retatrutid-data er kommet til som styrker.

• Ny RisiciNovo Nordisks varslede kraftige prisnedsættelser på Wegovy fra januar 2027 og lancering af en Wegovy-pille fremhæves nu som en samlet trussel mod prisniveauet i hele markedet.
• Forværret MomentumMomentum-scoren er sænket fra 8 til 7. Kursen er 1.179 USD mod 1.184 USD, ca. 8 % under 52-ugers top, og begrundelsen hviler på ca. 64 % over 12 måneder og ca. 11 % siden årsskiftet.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen opgøres nu som ca. 26 gange forventet indtjening og ca. 33 gange 2026-guidance mod tidligere P/E (TTM) på 39,7. Scoren er uændret 4, og markedsværdien er ca. 1.052 mia. USD mod 1.030 mia. USD.
• Ny KatalysatorerRegnskab for 3. kvartal den 29. oktober 2026, udvidet Medicare-dækning, Foundayo til type 2-diabetes og en mulig sikkerhedsdiskussion om retatrutid er kommet til som katalysatorer.
• Ny BalanceGæld på ca. 55 mia. USD mod ca. 9 mia. USD i likvider og fri cash flow på 4,5 mia. USD i andet kvartal efter 6,2 mia. USD i investeringer indgår nu i vurderingen af indtjeningskvaliteten.
• Bortfaldet ForretningOpkøb inden for RNA- og celleterapi, generisk konkurrence i Indien og den amerikanske markedsandel på ca. 61 % indgår ikke længere som selvstændige punkter. Fokus ligger på fedme, Medicare og retatrutid.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 28. sep. 2026.

Den amerikanske MFN-prisaftale er ikke længere nævnt som styrke eller risiko, mens Amgens MariTide for første gang nævnes som konkret konkurrencetrussel. EarningsQuality-scoren er hævet fra 6 til 7, mens kursen er steget fra 1.149 til 1.184 dollar og markedsværdien fra 1.001 til 1.030 mia. dollar.

• Bortfaldet RisiciDen amerikanske MFN-prisaftale (Most Favored Nation-priser mod tre års tarifbeskyttelse og prioriterede FDA-vouchere) nævnes ikke længere som hverken styrke, risiko eller katalysator.
• Ny RisiciAmgen navngives for første gang som konkret konkurrent via produktet MariTide, både som risiko og som selvstændig fremtidig katalysator ventet i 2027-2028.
• Bortfaldet RisiciDen konkrete trussel fra compounding- og teleplatforme som Hims and Hers samt det specifikke fald i indisk markedsandel fra 61 til 56 procent nævnes ikke længere.
• Forbedret IndtjeningEarningsQuality-scoren er hævet fra 6 til 7. Fokus er skiftet fra uforudsigelige IPR&D-nedskrivninger til et stærkt frit cash flow på 13,56 mia. dollar de seneste tolv måneder.
• Ændret MomentumKursen er steget fra 1.149,36 til 1.184 dollar og markedsværdien fra 1.001 til 1.030 mia. dollar, mens P/E er steget lidt fra cirka 38,4 til 39,7 uden ændring i scoren.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. sep. 2026.