Lindsay Corporation – historik

Regnskabet for 4. kvartal er kommet, og ledelsen forventer ikke et stort projekt i regnskabsåret 2027 efter det afsluttede MENA-projekt. Ordrebeholdningen er faldet, og quant-scoren er justeret fra 4,2 til 4,0, mens fri cash flow er vendt til positivt.

• Forværret VækstOrdrebeholdningen er faldet fra 136,1 til 102,5 mio. USD, og ledelsen venter ikke et stort projekt i regnskabsåret 2027 efter et MENA-projekt på ca. 70 mio. USD.
• Forværret IndtjeningDriftsmarginen for regnskabsåret er 10,5 % mod 13,0 % året før (tidligere 11,5 % for ni måneder). EPS er faldet 21 % til 5,33 USD, og Quality-scoren er sænket fra 6 til 5.
• Forbedret BalanceFri cash flow er vendt fra negativ til ca. 34,7 mio. USD med driftskassestrøm på 74,9 mio. USD, og likvider er steget fra 154,8 til 189,8 mio. USD mod uændret gæld på 114,8 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerQ4-regnskabet er indtruffet. Nye katalysatorer er Setorial-opkøbet i Brasilien og en ny galvaniseringsfacilitet i Nebraska, mens en permanent CFO nu ventes i de kommende uger.
• Ændret ForretningNye store MENA-ordrer er skubbet fra H1 2027 til sandsynligvis FY2028. Infrastruktur har tre kvartalers vækst i vejsikkerhedsprodukter og 17,9 % driftsmargin i 4. kvartal.
• Ændret VærdiansættelseKursen er faldet fra 112,08 til 106,84 USD og markedsværdien fra 1,14 til 1,08 mia. USD. P/E er ca. 20 mod 21,6.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. okt. 2026.

Det samlede billede er stort set uændret med en samlet score på 4,2 mod 4,0, men analysen peger nu på ny usikkerhed i ledelsen, Brasilien og nordamerikanske forhandlere samt svagere cash flow. Momentum og værdiansættelse er løftet ét point hver.

• Ny LedelseSelskabet har fået interimistiske co-CFOer efter økonomichefens afgang, og udnævnelsen af en fast CFO nævnes nu som en kommende begivenhed.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 5 til 4, fordi operationelt cash flow på 30,6 mio. USD de første ni måneder ikke dækker kapitaludgifter på 35,5 mio. USD.
• Ny RisiciKreditbegrænsninger i Brasilien og svagere sentiment hos nordamerikanske forhandlere fremhæves som nye risici, ligesom handelskonflikter og geopolitisk risiko i MENA vægtes tungere.
• Ændret BalanceKontanter er 154,8 mio. USD mod langfristet gæld på 114,8 mio. USD efter aktietilbagekøb på 80,7 mio. USD i året, mod tidligere en nettokassebeholdning på cirka 16,9 mio. USD.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 3 og Value fra 4 til 5, mens kursen er faldet fra 114,25 til 112,08 USD og markedsværdien fra 1,16 til 1,14 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerTriggerne om AI-drevne FieldNET-løsninger og bolt-on-opkøb er udgået, mens genopretning i Brasilien, rentelettelser og Q1 FY2027-regnskabet er kommet til. Ingen større Road Zipper-ordre forventes i år.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.