Intuitive Machines – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,4 til 3,8, især fordi værdiansættelsen og indtjeningskvaliteten vurderes svagere. Regnskabet for tredje kvartal er nu sat til den 12. november 2026, og IM-3 er placeret i første kvartal 2027.

• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 6 til 4, fordi trailing P/S på cirka 7 nu vægtes sammen med P/S på cirka 2,5 på guidance. Markedsværdien er cirka 2,4 mia. USD mod 2,36 mia. USD.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 3 til 2. Driftscash flow var minus 111,9 mio. USD i første halvår mod et nettotab på 83,8 mio. USD, og indtjeningen beskrives som ustabil.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal har fået dato den 12. november 2026, og vægten er hævet fra medium til høj. IM-3 er placeret i første kvartal 2027 mod tidligere første til andet kvartal.
• Ændret KatalysatorerVægten på leverancemilepæle for Golden Dome-relaterede satellitter er sænket fra høj til medium, og eksponeringen beskrives nu mere forsigtigt som eksponering mod forsvarsprogrammer.
• Bortfaldet ForretningOmtalen af en ordre på 18 satellitter til en national sikkerhedskonstellation og den sjette CLPS-tildeling indgår ikke længere. Ordrebogens fordeling på civil, kommerciel og national sikkerhed er heller ikke gengivet.
• Bortfaldet RisiciRisikoen om insidersalg af aktier de seneste måneder indgår ikke længere. Til gengæld fremhæves Fireflys vellykkede landing og risikoen for refinansiering af gælden tydeligere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 14,71 til 10,29 USD, og markedsværdien fra 3,37 til 2,36 mia. USD, så momentum er svækket fra 4 til 2. Den lavere kurs giver en billigere værdiansættelse, mens den samlede score er uændret på 4,4.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 2. Kursen er faldet fra 14,71 til 10,29 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er vokset fra cirka 69 % til cirka 78 %.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er løftet fra 5 til 6. Markedsværdien er faldet fra 3,37 til 2,36 mia. USD, og P/S er faldet fra cirka 3,5 til cirka 2,5 gange guidet omsætning.
• Forværret IndtjeningQ2-nettotabet er opgivet til 62,8 mio. USD mod 46,6 mio. USD før, og driftstabet er 47,1 mio. USD. Indtjeningskvaliteten er løftet fra 2 til 3 uden nye tal for frit pengestrøm.
• Ny RisiciInsiderne har solgt en stor mængde aktier de seneste måneder, og dette fremhæves nu som en risiko. Samtidig er den tekniske usikkerhed om landerens pålidelighed fremhævet kraftigere, da begge første landinger endte på siden.
• Ændret KatalysatorerIM-3 er nu beskrevet som tidligst Q1 2027 mod tidligere H1 2027. Nye katalysatorer er Golden Dome-leverancemilepæle og Moon Base- og LTV-tildelinger, mens makrokatalysatoren om rumforsvarsbevillinger er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 25,50 USD til 14,71 USD, og markedsværdien fra ca. 5,5 til ca. 3,4 mia. USD. IM-3 er udskudt fra andet halvår 2026 til første halvår 2027, og den samlede kvantitative score er faldet fra 4,8 til 4,4.

• Forværret KatalysatorerIM-3 er udskudt fra andet halvår 2026 til første halvår 2027 og er nu knyttet til den første månerelæsatellit i stedet for alene en landing ved Reiner Gamma.
• Ændret VærdiansættelseKursen er faldet fra 25,50 USD til 14,71 USD, og markedsværdien fra ca. 5,5 til ca. 3,4 mia. USD. Forward P/S er faldet fra 5,5-6,1 til ca. 3,5 gange, mens scoren er uændret på 5.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 3 til 2, fordi frit cash flow var minus 145,8 mio. USD i første halvår, og operativt cash flow var minus 59,8 mio. USD i andet kvartal.
• Forværret BalanceLikviditeten på 367,4 mio. USD står nu over for langfristet gæld på 336,4 mio. USD, og negativt cash flow fremhæves som kilde til yderligere kapitalrejsning og udvanding.
• Forværret VækstGrowth er faldet fra 9 til 8, da andet kvartal lå under konsensus på ca. 224 mio. USD, og væksten i høj grad er drevet af opkøb.
• Ny ForretningSelskabet beskrives nu som vertikalt integreret rumprime efter opkøbene af Lanteris, Goonhilly Earth Station og COMSAT, med national sikkerhed som voksende kundesegment.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. sep. 2026.