LyondellBasell Industries N.V. – historik

Selskabet fremstilles nu primært som en cyklisk indtjeningsopgang drevet af midlertidige forsyningsforstyrrelser i Mellemøsten, og risikoen for at toppen er nået fylder mere. Scorerne for vækst og momentum er hævet, mens værdiansættelse og indtjeningskvalitet er sænket.

• Ny RisiciDer er kommet fokus på, at resultaterne i andet kvartal er toppet på grund af midlertidige forstyrrelser, og at svag efterspørgsel kan trække marginerne ned igen. Det fylder nu som en central risiko.
• Forbedret VækstVæksten er scoret til 6 mod 3 før, fordi andet kvartals omsætning på 9,18 mia. USD og EPS på 4,30 USD tydeligt slog konsensus. Forklaringen er stadig midlertidige forsyningsforstyrrelser.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 3 til 6. Kursen er 60,03 USD mod 59,24 USD tidligere og ligger stadig cirka 28 % under toppen på 83,94 USD efter en nedgradering fra Citi.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret til 5 mod 7 før. Tidligere blev en forward P/E på 7,5 og et udbytteafkast på 4,66 % fremhævet, mens fokus nu er på negativ GAAP P/E og peak-earnings-risiko.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 4 til 3. Operationel kontantstrøm var kun 483 mio. USD i første halvår, og nettoresultatet på 559 mio. USD ligger langt under resultatet ekskl. engangsposter på 1,4 mia. USD.
• Ændret ForretningMoReTec-anlægget er udskudt fra udgangen af 2026 til sent i 2027, og Bayport er genstartet. Omtalen af Advanced Polymer Solutions, Circulen og frasalget til AEQUITA indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.