Medpace Holdings Inc. – historik

Q3-regnskabet har bekræftet rekordstore nye kontrakter og højere margin, men omsætningsvæksten er aftaget, og ledelsen venter lavere vækst i 2027. Kursen er steget fra 595 til 693 USD, så værdiansættelsen er blevet endnu mere krævende.

• Forværret VækstOmsætningsvæksten er aftaget fra 17,2 % i Q2 til 8,5 % i Q3, og Vækst-scoren er faldet fra 8 til 7. Ledelsen venter lavere vækst i 2027 end tidligere.
• Forværret VærdiansættelseKursen er steget fra 595 til 693 USD, og aktien handles nu til ca. 38 gange forventet EPS for 2026 mod en forward P/E på ca. 33. Value-scoren er faldet fra 4 til 3.
• Forbedret MomentumAktien ligger nu tæt på 52-ugers toppen på 694 USD, mod tidligere ca. 12 % under toppen. Momentum-scoren er steget fra 8 til 9, med en stigning på ca. 23 % siden årsskiftet.
• Forbedret IndtjeningEBITDA-marginen er steget til 24,0 % i Q3 fra 21,7 % i Q2, og Quality-scoren er steget fra 8 til 9. Guidance for EPS i 2026 er hævet til 17,97-18,32 USD fra 17,25-17,95 USD.
• Ny RisiciAnnulleringer i backlog ligger i den høje ende af det forventede interval, og Cincinnati-udvidelsen tilføjer ca. 20 mio. USD i driftsomkostninger i 2027. Aktionærsøgsmål om tidligere kommunikation er også nævnt.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet den 21. oktober er indtruffet. Nye katalysatorer er helårsregnskab og guidance for 2027 i Q1 2027 samt et nyt program for egne aktier på op til 1,0 mia. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 624,33 USD til 595,20 USD, og markedsværdien fra 17,83 til 17,31 mia. USD. Den samlede score er steget fra 7,0 til 7,2, mens fokus er flyttet fra AI-frygt og insidersalg til annulleringer, onkologikoncentration og terapimix.

• Forbedret MomentumMomentum-scoren er steget fra 7 til 8. Kursen ligger nu ca. 12 % under 52-ugers toppen på 677,90 USD, og stigningen på ca. 18 % efter Q2-regnskabet fremhæves.
• Ændret VækstScoren er uændret på 8, men der peges nu på, at væksten i nettonyordrer på 28,2 % især skyldes lavere annulleringer frem for højere bruttobookings.
• Ny RisiciKardiometabolske projekter er faldet markant, og over halvdelen af de seneste bookings kommer fra onkologi. Det giver en koncentreret terapiområdeeksponering, som ikke var nævnt før.
• Bortfaldet RisiciDet vedvarende insidersalg fra topledelsen og frygten for AI-disruption med et kursfald på ca. 32 % tidligere i 2026 indgår ikke længere. AI nævnes nu som mulig kilde til prispres på ydelser.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskab den 21. oktober 2026 er nu fastsat. Nye punkter er normalisering af terapimix og fortsatte aktietilbagekøb, mens CRO-konsolidering og insidersalg ikke længere er katalysatorer.
• Ændret VærdiansættelseValue-scoren er uændret på 4. P/E er nu ca. 35 TTM og ca. 33 forward, mod 34-37 før, og konsensuskursmålet på 590-602 USD ligger nu på niveau med kursen frem for under den.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.