Altria Group Inc. – historik

Quant-scoren er steget fra 6,4 til 6,8, hovedsageligt fordi momentum er løftet fra 7 til 9 efter en ny 52-ugers top på 79,87 USD, og fordi 2026-guidance er hævet til 5,66-5,74 USD. Værdiansættelsen er blevet lidt dyrere, og der er kommet nye konkurrencepunkter i e-damp og nikotinposer.

• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 7 til 9: kursen er steget fra 74,31 til 76,12 USD, og 52-ugers toppen er rykket fra 77,06 til 79,87 USD. Aktien er op 35,3 % i år mod ca. 31 % tidligere.
• Forbedret VækstGrowth er løftet fra 4 til 5. Justeret indtjening pr. aktie steg 4,8 % i tredje kvartal, og 2026-guidance er hævet fra 5,61-5,72 til 5,66-5,74 USD, mens cigaretvolumen reelt faldt ca. 4 %.
• Forværret VærdiansættelseValue er sænket fra 6 til 5. Forventet P/E er steget fra ca. 13,1 til ca. 13,4, og udbytteafkastet er faldet fra ca. 6,0 til ca. 5,8 %, fordi kursen er steget.
• Bortfaldet KatalysatorerTredjekvartalsregnskabet er indtruffet, og aktieprogrammet er udvidet med 1 mia. USD og forlænget til udgangen af 2027, så forventningen om en fornyelse ved udgangen af 2026 er bortfaldet.
• Ny KatalysatorerNy katalysator er kontraktproduktion for Philip Morris International fra 2027 med en større duty drawback-fordel. ITC-sagen mod JUUL har desuden en endelig afgørelse omkring april 2027.
• Ny RisiciNye konkurrencepunkter: JUUL har fået FDA-autorisation til sit device, og on! har 13,5 % af posekategorien (ned 1,3 point). Horizon har endnu ingen produkter på det amerikanske marked.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Quant Score er steget fra 6,2 til 6,4, fordi værdiansættelsen scorer 6 mod 5 før. Fundamentalt er der kommet en ITC-afgørelse i NJOY-sagen mod JUUL som ny katalysator, og det retlige billede omkring FDA og e-damp er ændret.

• Forbedret VærdiansættelseValue er løftet fra 5 til 6. Værdiansættelsen beskrives nu som rimelig med P/E på 13,1 på guidancens midtpunkt og udbytteafkast på 6,0 % mod 5,9 % før.
• Ny KatalysatorerEn foreløbig ITC-afgørelse i NJOYs patentsag mod JUUL ventes i december 2026 og kan styrke e-dampforretningen. Triggeren var ikke med i den forrige analyse.
• Ændret RisiciFDA-sagen er ikke længere beskrevet som sat i bero. Fokus er nu FDAs retningslinjer fra maj 2026, som er under retsligt angreb, hvor NJOY har bedt om at deltage på FDAs side.
• Forværret RisiciEt forsøg på at underkende ITCs beføjelser blev afvist i september 2026, så NJOY ACE forbliver blokeret af ITC-påbud i patentsagen med JUUL.
• Ændret MomentumKursen er 74,31 USD mod 75,11 USD før, fortsat tæt på 52-ugers højdepunktet på 77,06 USD. Scoren er uændret på 7, og markedsværdien er 124,0 mia. USD mod 123,3 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerDatoen for tredjekvartalsregnskabet er rettet fra Q4 2026 til 29. oktober 2026 (Q3 2026). Aktieprogram- og udbyttetriggeren er nu knyttet til et 2 mia. USD-program, der udløber ved udgangen af 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Kursen er steget fra 69,5 til 75,1 USD og ligger nu tæt på 52-ugers toppen, hvilket løfter momentum men gør værdiansættelsen mindre gunstig. Den juridiske tvist med FDA er sat i bero, og kontantbeholdningen er faldet.

• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 6 til 7, da kursen er gået fra 69,5 til 75,1 USD og nu ligger tæt på 52-ugers højdepunktet på 77,06 USD, mod ca. 10 % under før.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 6 til 5. P/E er steget fra ca. 12,3 til ca. 13, udbytteafkastet er faldet fra 6,4 % til ca. 5,9 %, og kursen ligger nu over det gennemsnitlige kursmål på ca. 70 USD.
• Ændret RisiciRetssagen mod FDA om godkendelsesprocessen er sat i bero, mens myndigheden overvejer ændringer i rammen. Tidligere var sagen anlagt i september og talte som positiv katalysator.
• Forværret BalanceKontantbeholdningen er faldet til 2,4 mia. USD fra 4,5 mia. USD ved årsskiftet, mens 3,9 mia. USD er returneret til aktionærerne i første halvår.
• Ny KatalysatorerDet nuværende tilbagekøbsprogram udløber ved udgangen af 2026, og en fornyelse er en ny katalysator. Selvstændig trigger om nye on! PLUS-smagsvarianter i fjerde kvartal er erstattet af national udrulning i H1 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Momentum-scoren er faldet fra 9 til 6, fordi aktien ligger ca. 10 % under sit 52-ugers højdepunkt efter Q2-regnskabet. Samtidig er billedet for on! blevet mere positivt med FDA-godkendelse af on! PLUS og national udrulning, mens oral tobak, retssager og Marlboro-andelen er kommet i fokus som risici.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 6. Aktien er ca. 10 % under højdepunktet på 77,06 USD og faldt efter Q2, hvor den før var op 29,3 % siden årsskiftet. Total score er faldet fra 6,8 til 6,2.
• Forbedret Forretningon! PLUS er FDA-godkendt og rullet ud i ca. 120.000 butikker, og on! har øget sin andel sekventielt (8,6 %). Før blev on! beskrevet som faldende i andel mod Zyn.
• Ny RisiciMarlboros detailandel er faldet 1,5 point til 39,5 %, og oral tobak taber 8,5 % i volumen med lavere margin (66,7 %, ned 2,0 point). Disse punkter var ikke fremhævet før.
• Ny RisiciTobakssager er kommet til som selvstændig risiko: omkostningerne var 97 mio. USD i første halvår 2026 mod 45 mio. USD året før. Selskabet har desuden trukket sine røgfri mål tilbage.
• Ændret KatalysatorerSagen mod FDA er nu konkret anlagt i Texas den 2. september 2026. Nye katalysatorer er flere on! PLUS-smage i Q4 2026 og 2027-guidance, mens genoptagelse af NJOY ACE-salg er udgået.
• Ændret IndtjeningJusteret EPS steg 2,8 % i Q2 til 1,48 USD, og 2026-guidance er indsnævret til 5,61-5,72 USD. Rapporteret EPS er 1,37 USD på grund af ABI-tab (77 mio. USD) og retssagsomkostninger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 7. sep. 2026.