Merck & Co. Inc. – historik

Vurderingen af værdiansættelsen er blevet mindre negativ (Value fra 3 til 5), og den samlede score er steget fra 6,0 til 6,8. Fokus er flyttet fra mRNA-kræftvaccinen mod nye lanceringer som Lipfendra og Winrevair og opkøbene af Cidara og Terns.

• Forbedret VærdiansættelseValue er hævet fra 3 til 5. Forward P/E er nu ca. 17 gange, hvor P/E tidligere var forvrænget og over 100, og kursen på 148,69 USD ligger på niveau med kursmålet på 149,50 USD (før 137,73 USD).
• Ny ForretningLipfendra er godkendt som første orale PCSK9-hæmmer, Winrevair har fået udvidet label via HYPERION, og Ohtuvayre, Cidara (MK-1406) og Terns (TERN-701) indgår nu som nye vækst- og pipelinedrivere.
• Bortfaldet KatalysatorermRNA-kræftvaccinen med Moderna, ESMO-data i oktober 2026, Enflonsia-beslutning i marts 2027 og Welireg indgår ikke længere. Gardasil i Kina er ikke længere en selvstændig negativ katalysator.
• Ny RisiciNye PD-1/VEGF-bispecifikke antistoffer, konkurrence mod Lipfendra og amerikansk prispolitik med told og most-favored-nation-initiativer er tilføjet som risici. Keytrudas patentudløb i 2028 er uændret.
• Forbedret IndtjeningQuality er hævet fra 7 til 8 med en bruttomargin på 81,1 %, og EarningsQuality fra 5 til 6. Terns-engangsposten på 5,7 mia. USD (2,31 USD per aktie) belaster fortsat det rapporterede resultat.
• Ændret MomentumMomentum er uændret på 9, men kursen er faldet fra 150,31 til 148,69 USD og markedsværdien fra 371,43 til 366,84 mia. USD. Aktien handler fortsat tæt på 52-ugers højden på 156,92 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.