Marvell Technology Group Ltd – historik

Kursen er faldet fra 272,29 til 244,76 USD, og aktien ligger nu cirka 26 % under 52-ugers toppen mod cirka 17 % før. Samlet score er steget fra 6,2 til 6,4, mens momentum er faldet fra 9 til 7, og kvalitet, værdiansættelse og indtjeningskvalitet hver er løftet med 1 point.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 7. Kursen er faldet fra 272,29 til 244,76 USD og ligger cirka 26 % under toppen på 329,88 USD mod cirka 17 % før.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelse er løftet fra 2 til 3, fordi kursfaldet har sænket multiplen. Forward P/E er cirka 43 mod over 60 gange justeret EPS før, men P/E er stadig cirka 82 på trailing basis.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er løftet fra 6 til 7 og indtjeningskvalitet fra 5 til 6. Fri cash flow på 474 mio. USD i Q2 sættes i forhold til GAAP-resultatet på 308 mio. USD, og gabet til det justerede resultat på 866 mio. USD fremhæves stadig.
• Ændret KatalysatorerNæste regnskab, Q3 i regnskabsår 2027, er flyttet fra 26. november til 1. december 2026. Scale-up-optik med NPO og CPO er nu en selvstændig katalysator med ramp i regnskabsår 2028.
• Ny LedelseSkiftet i nøgleledelse med ny CFO og ny IR-chef er kommet med som en overgangsrisiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Kursen er steget fra 218,82 til 272,29 USD, og værdiansættelsen er blevet dyrere (Value-score fra 3 til 2). Fokus er flyttet mod Celestial AI, scale-up switche og marginpres fra custom silicon, mens Q3-regnskabet nu er sat til 26. november 2026.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 218,82 til 272,29 USD. Aktien er nu ca. 17 % under 52-ugers højden mod ca. 34 % før, og stigningen i år er ca. 220 % mod ca. 180 %. Momentum-score er hævet fra 7 til 9.
• Forværret VærdiansættelseMarkedsværdien er steget fra 191,89 til 235,09 mia. USD, og Value-score er faldet fra 3 til 2. Aktien handler til over 60 gange FY2027 ikke-GAAP EPS, og konsensuskursmålet ligger tæt på kursen.
• Forværret IndtjeningQuality-score er sænket fra 7 til 6. Bruttomarginen ventes presset til 57,5-58,5 % af den hurtigere custom-ramp, og gælden er nu angivet til 4,96 mia. USD.
• Ændret ForretningCelestial AI-opkøbet (fotonisk fabric) og scale-up switche med UALink, ESUN og NVLink Fusion er kommet til. Ara-platformen og 3,2T-interconnect nævnes ikke længere, og kundebasen beskrives som tre store hyperscalere mod fire før.
• Ny RisiciNye risici er forsyningsbegrænsninger med ca. 1 mia. USD i kapacitetsforudbetalinger og udvanding fra Googles warrant. Eksportrestriktioner og kursfald pga. AI-sentiment er ikke længere fremhævet.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er flyttet fra december til 26. november 2026. Ara-ramp, 3,2T-designvind og Google-milepæle er afløst af Celestial AI-produkt, scale-up switche og driftsmargin i målintervallet 38-40 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.