Vail Resorts Inc. – historik

Aktivisten Oasis (ca. 9,6 % ejerandel) har nu en åben proxy-kamp om fire bestyrelsesposter, og en antitrustsag mod Epic og Ikon er kommet til. Kursen er steget fra 141 til 151 USD, og samlet score er løftet fra 4,2 til 4,6.

• Ny RisiciOasis har nomineret fire bestyrelseskandidater, og der er rivaliserende lister. Presset for en mere asset-light model, herunder salg af Park City, er nyt og kan ændre strategien.
• Ny RisiciEn amerikansk antitrustsag mod Vail og Alterra om bundling af pas og prisfastsættelse af dagbilletter er kommet til og kan tvinge ændringer i prismodellen.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 4 til 6. Kursen er steget fra 141,16 til ca. 151 USD, er op ca. 19,6 % siden årsskiftet og ligger over det stigende 200-dages gennemsnit.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelse er sænket fra 5 til 4, fordi kursen er steget. Trailing P/E er ca. 36,7 mod ca. 34, og udbytteafkastet er faldet fra ca. 6,3 % til ca. 5,9 %.
• Ændret KatalysatorerGeneralforsamling og proxy-kampen er kommet til som katalysator. Risikoen for udbyttenedsættelse og refinansiering er ikke længere fremhævet, mens gældsnedbringelse mod 3,5 gange EBITDA er tilføjet.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvalitet er hævet fra 4 til 5. Forventningen om positivt frit cash flow selv i den lave ende af guidance er fremhævet, mens udbyttet på 8,88 USD stadig overstiger resultatet pr. aktie på 4,12 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 7. okt. 2026.

Regnskabet for 2026 er nu offentliggjort, og resultatet lå inden for den tidligere guidance. Samlet score er løftet fra 3,0 til 4,2, mens passalget til næste sæson er svækket yderligere, og gældsgraden er opgjort højere.

• Forbedret KonklusionSamlet kvantitativ score er steget fra 3,0 til 4,2. Growth er løftet fra 2 til 3, Quality fra 4 til 5, Momentum fra 2 til 4, Value fra 4 til 5 og EarningsQuality fra 3 til 4.
• Ændret IndtjeningRegnskabsåret 2026 er afsluttet med resort-EBITDA på 745,7 mio. USD, hvilket er inden for den tidligere guidance på 735-755 mio. USD. Vejledningen for 2027 er 805-865 mio. USD.
• Forværret VækstPassalget til næste sæson er nu ned ca. 12 % i enheder og ca. 6 % i dollar, mod ca. 10 % og ca. 5 % tidligere. Skibesøgene faldt 13,4 % i regnskabsåret 2026.
• Forværret BalanceNettogælden er opgjort til ca. 3,9 gange EBITDA mod ca. 3,0 gange tidligere. Risikoen for nedsættelse af udbyttet er løftet som selvstændig negativ katalysator.
• Forbedret MomentumAktien er steget fra 134,96 til 141,16 USD og ligger nu ca. 14 % under 52-ugers højeste mod ca. 17 % tidligere. Momentum-scoren er løftet fra 2 til 4.
• Ny KatalysatorerRessourceeffektivitetsprogrammet med yderligere besparelser i regnskabsåret 2027 og insiderkøb fra Rob Katz i marts 2026 er kommet til. Epic Australia Pass-væksten og strejken på Park City indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.