MYR Group Inc. – historik

Tredje kvartal 2026 bekræftede den stærke vækst: omsætningsvæksten steg fra 20 % til 32 %, og ordrebeholdningen nåede ny rekord. Quant Score er løftet fra 5,2 til 5,8, mens kontantstrømmen er blevet en ny svaghed.

• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 20,1 % i Q2 til 32 % i Q3, og EPS er steget fra 3,17 til 3,82 USD. Vækstscoren er løftet fra 8 til 9.
• Forbedret ForretningOrdrebeholdningen er øget fra 3,16 til 3,68 mia. USD, og C&I-backloggen udgør nu 2,39 mia. USD. Ledelsen guider 15-18 % vækst i 2027 mod tidligere 13-15 % organisk vækst for 2026.
• Forbedret IndtjeningBruttomarginen er steget fra 13,2 % til 13,6 %, og Quality-scoren er løftet fra 6 til 7. Marginerne er dog støttet af gunstige projektafslutninger.
• Ny BalanceDriftskassestrømmen faldt til 46 mio. USD fra 96 mio. USD, kassebeholdningen er 26 mio. USD, og betalingsvilkår nævnes som en voksende udfordring. Earnings Quality er uændret på 5.
• Ny KatalysatorerEt nyt tilbagekøbsprogram på 100 mio. USD løber fra 4. november 2026 til 3. november 2027. Q3-regnskabet er indtruffet og udgår som katalysator.
• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 3 til 4, men kursen på 282,62 USD ligger stadig ca. 44 % under toppen. P/E er faldet fra ca. 26,6 til ca. 23, og Value-scoren er uændret på 4.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. okt. 2026.

Aktien er faldet yderligere til ca. 280 USD fra ca. 305 USD, og den samlede score er sænket fra 6,2 til 5,2, primært på grund af svagere momentum, kvalitet og indtjeningskvalitet. Væksten og ordrebeholdningen er uændrede.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 5 til 3. Kursen er ca. 44 % under toppen på 503,57 USD (før ca. 39 %), og aktien faldt 5,8 % den 14. oktober.
• Forbedret VærdiansættelseKursen er faldet fra ca. 305 til ca. 280 USD, og P/E er fra 28,9 til 26,6 samt forventet P/E fra 23,5 til 21,6. Scoren er uændret på 4, og markedsværdien er ca. 4,36 mia. USD mod 4,75.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 7 til 6, og indtjeningskvaliteten fra 7 til 5. Kontantstrømmen vurderes nu som uregelmæssig, og tidligere nævnt egenkapitalforrentning og høj kontantkonvertering indgår ikke.
• Ny LedelseFlere bestyrelsesmedlemmer solgte betydelige aktieposter i juni 2026 til ca. 450 USD, hvilket nu fremhæves som en risiko.
• Ændret KatalysatorerTriggerne er i hovedtræk uændrede med regnskabet den 28. oktober 2026 som den nærmeste. Nyt er en Xcel-kontrakt på ca. 200 mio. USD og vejledning om 13-15 % organisk vækst i 2026.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,2 til 5,2, og konklusionen er skiftet fra en afventende til positiv profil til en neutral, hvor svag kursudvikling og moderat værdiansættelse opvejer stærk vækst.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 7,2 til 6,2, især fordi værdiansættelsen er blevet vurderet markant dyrere (fra 7 til 4). Opkøbene af Valley Electric og Comet Electric er nu finansieret med gæld på cirka 235 mio. USD, og kortsigtet momentum er svækket.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 7 til 4. Forward P/E er steget fra cirka 21 til 23,5, P/B fra 5,68 til cirka 6,3, og kursen fra 275,37 til 304,77 USD.
• Forværret BalanceOpkøbene er finansieret med cirka 235 mio. USD i lån, så balancen ikke længere er næsten gældfri. Tidligere blev balancen omtalt som solid.
• Forværret VækstGrowth-scoren er faldet fra 9 til 8. Omsætningsvæksten på cirka 20 % er uændret, men fremtidig vækst vurderes nu delvist at komme fra opkøb frem for organisk vækst.
• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 6 til 5 efter et fald på cirka 16 % i september. Afstanden til 52-ugers toppen er dog mindsket fra cirka 45 % til cirka 39 %.
• Ændret RisiciNye risici er afmatning i datacenterinvesteringer, gældsfinansierede opkøb og nedjusteret analytikervurdering. Insidersalg og politisk usikkerhed om ren energi fremhæves ikke længere.
• Ændret KonklusionFokus er skiftet fra korrektionen og lavere forward-multipler til præmieværdiansættelse og svækket kursmomentum. Næste regnskab den 28. oktober 2026 fremhæves som afgørende.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. sep. 2026.