NIKE Inc. – historik

Vurderingen er skærpet i negativ retning: vækstscoren er sænket fra 3 til 2, og indtjeningskvaliteten fra 5 til 4, fordi regnskabsårets EPS er løftet af en engangsfordel fra told. Kursen er steget fra 33,87 til 37,13 USD, og momentum er løftet fra 1 til 2.

• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 5 til 4. EPS på 2,10 USD indeholder 0,52 USD fra refusion af told, og driftens pengestrøm er faldet 22 % til 2,9 mia. USD, under nettoresultatet på 3,11 mia. USD.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 3 til 2. Greater China faldt 26 % valutakorrigeret og Converse 28 %, og guidance for justeret EPS på 1,15-1,35 USD ligger langt under 2,10 USD for regnskabsåret 2026.
• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 1 til 2. Kursen er steget fra 33,87 til 37,13 USD og ligger 16 % over bunden på 31,97 USD, men stadig omkring 47 % under toppen på 70,44 USD.
• Ændret VærdiansættelseTrailing P/E er steget fra omkring 16 til omkring 17,7, og P/E på guidet EPS fra omkring 27 til omkring 30. Scoren er uændret på 5.
• Ny RisiciAnalytikerne har efter Q1-regnskabet sænket forventningerne bredt, bl.a. Goldman Sachs, Morgan Stanley og Bank of America, og Williams Trading har nedgraderet aktien. Ledelsen varsler, at oprydningen kan strække sig ind i regnskabsåret 2028.
• Ændret KatalysatorerOL i Los Angeles 2028 og guidance for regnskabsåret 2028 er nye katalysatorer. Tilbagekøb, øget hyldeplads hos forhandlere og udbyttedækning indgår ikke længere som selvstændige katalysatorer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Q1 for regnskabsåret 2027 er offentliggjort med faldende omsætning, og selskabet guider nu til et høj ensidet procentvis omsætningsfald og EPS på 1,15-1,35 USD. Kursen er faldet fra 37,04 til 33,87 USD, og Pace-restruktureringen er ny.

• Forværret IndtjeningGuidance for regnskabsåret 2027 er et høj ensidet procentvis omsætningsfald og justeret EPS på 1,15-1,35 USD mod 2,10 USD de seneste 12 måneder. Q1-omsætningen faldt 4 % til 11,2 mia. USD.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 7 til 5. P/E på 17-18x er nu cirka 16x på trailing EPS, men cirka 27x på midtpunktet af den nye EPS-guidance. Markedsværdien er faldet fra 55 til 52,1 mia. USD.
• Ny KatalysatorerPace-programmet er nyt med mål om 2,5 mia. USD i besparelser frem mod regnskabsåret 2031 og cirka 1,0 mia. USD i restruktureringsomkostninger. Q1-regnskabet, som tidligere var en kommende katalysator, er indtruffet.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 37,04 til 33,87 USD, og 12-måneders-faldet er øget fra cirka 49 % til cirka 53 %. Aktien ligger nu tæt på 52-ugers-bunden på 31,97 USD mod tidligere 36,55 USD.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er steget fra 4 til 5. Tidligere var tallene præget af en engangs-toldrefusion, mens fri cash flow nu er cirka 2,1 mia. USD mod nettoresultat på cirka 3,2 mia. USD.
• Forværret ForretningGreater China faldt 22 % og Converse 28 % i Q1, mens North America voksede 2 %. Bruttomarginen steg 60 bp til 42,8 %, og EBIT-marginen var 8,1 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.