Napco Security Technologies, Inc. – historik

Aktiekursen er steget fra 35,21 til 39,35 USD, og momentum er løftet fra 3 til 3,5. Værdiansættelsen er blevet strammere, vækstscoren er sænket fra 7 til 6, og den samlede score er faldet fra 6,0 til 5,8. Regnskabet for første kvartal af 2027 offentliggøres 2. november 2026.

• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Omsætningsvæksten på 11,4 % og justeret EPS-vækst på 34,5 % er uændrede, men vurderingen af GAAP-indtjeningen, der kun voksede 0,8 %, vejer nu tungere.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 5 til 4. Kursen er steget, så P/E er på 32,8 (tidligere cirka 29), mens forward P/E er 24,1, og markedsværdien er 1,41 mia. USD mod 1,26 mia. USD.
• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 3 til 3,5. Kursen ligger cirka 24 % under 52-ugers toppen mod cirka 32 % før og er rettet op fra cirka 35,6 USD midt i oktober.
• Ny KatalysatorerMulige opkøb finansieret af kassebeholdningen på 126,9 mio. USD er tilføjet som katalysator. Ledelsens mål om en justeret EBITDA-margin over 40 % og muligheden for flere toldrefusioner indgår ikke længere som selvstændige katalysatorer.
• Ændret RisiciMidlertidige Section 122-told nævnes nu som risiko for udstyrsmarginen, og MVPs manglende bidrag til tilbagevendende indtægt er sat tydeligere frem. Ledelsens manglende formelle guidance og radiomixet fremgår ikke længere som negative punkter.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er løftet fra 7 til 7,5, fordi den frie cash flow på 59,2 mio. USD overstiger nettoresultatet på 43,0 mio. USD. Engangsposter fra forlig og toldrefusioner vurderes stadig som dæmpende.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. okt. 2026.

Kvantitative tal og værdiansættelse er stort set uændrede, men vækstscoren er hævet fra 6 til 7 og samlet score fra 5,8 til 6,0. Ledelsesskiftet og opkøbsmuligheden er ikke længere med, mens mål om højere margin og risiko fra lavmargin radiosalg er nye.

• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7 med uændrede grundtal: omsætning op 11,4 %, tilbagevendende service op 13 % og justeret EPS op 34,5 %, mens GAAP-EPS er stort set flad.
• Bortfaldet LedelseLedelsesskiftet, hvor grundlæggeren blev udøvende bestyrelsesformand og driftschefen blev ny administrerende direktør, og den tilhørende eksekveringsrisiko nævnes ikke længere.
• Ny RisiciHurtigere salg af lavmargin radiokommunikatorer end af højmargin låse kan presse udstyrsmixet. Manglende formel guidance og klumpede projektordrer fremhæves nu som risici.
• Ny KatalysatorerLedelsens mål om justeret EBITDA-margin over 40 % og mulige yderligere toldrefusioner er kommet til. Opkøb finansieret af kassebeholdning og ADI-aftalen om distribution er ikke længere med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Vurderingen er nu mere nuanceret om indtjeningens kvalitet: forliget på 16 mio. USD og engangsrefusion af told fylder, og Vækst er sænket fra 8 til 6. Samlet score er faldet fra 6,2 til 5,8, mens kursen er stort set uændret.

• Ny IndtjeningForlig på 16 mio. USD holdt GAAP-EPS på 1,20 USD mod justeret 1,60 USD, og toldrefusion løftede marginen i seneste kvartal. Det betyder, at indtjeningen er mindre sammenlignelig.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 6, da GAAP-EPS er flad trods en omsætningsstigning på 11,4 %. Før lå fokus på kvartalets resultatstigning på 52,7 %.
• Ny RisiciTold, stigende komponentpriser og en uigennemsigtig projektpipeline er nye risici. Ensidigt insidersalg og risikoen for et naturligt slutpunkt for kobberlinje-udfasningen indgår ikke længere.
• Ændret VærdiansættelseP/E er omkring 29 på GAAP og 22 på justeret EPS mod omkring 31 tidligere, og værdiansættelsen vurderes uændret til 5. Der er ikke længere nævnt opside mod konsensusmål.
• Ændret BalanceSelskabet er fortsat gældfrit, men kontantbeholdningen er nu angivet til over 120 mio. USD mod 137,6 mio. USD før. Frit cash flow er 59,2 mio. USD.
• Ændret MomentumMomentum er uændret på 3, med kurs på 34,98 USD mod 35,68 USD før, stadig tæt på 52-ugers bund. Bunden er nu 33,91 USD mod 34,20 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.