Nucor Corporation – historik

Q3-regnskabet er kommet og var stærkere end guidet, med EPS på 5,80 USD og rekordleverancer. Quant Score er hævet fra 7,0 til 7,4, mens West Virginia-værket er rykket tættere på opstart, og import og omkostninger er kommet mere i fokus som risici.

• Forbedret IndtjeningEPS i Q3 2026 blev 5,80 USD mod guidance på 5,55-5,65 USD og 5,04 USD i Q2. Omsætningen steg fra 10,4 til 11,25 mia. USD, og Growth er fortsat 8.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 8 til 9. Kursen er steget fra 256,29 til ca. 273,5 USD og ligger nu tæt på 52-ugers toppen på 287,70 USD.
• Forbedret BalanceEarnings Quality er hævet fra 6 til 7. Frit cash flow var ca. 2,7 mia. USD for de første ni måneder, og kontantbeholdningen er steget fra 2,69 til 3,6 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. West Virginia-værket fik første smeltning i september 2026 og forventes nu at ramp-es op fra begyndelsen af 2027 mod tidligere 2028.
• Ny RisiciImporten fra blandt andre Sydkorea er steget igen trods Section 232-told, og konverteringsomkostninger og opstartsomkostninger ved West Virginia stiger. Raw Materials er under pres fra lavere DRI-priser.
• Ændret VærdiansættelseValue er uændret på 5. P/E ligger nu på ca. 14-15 gange konsensus for 2026 og 2027 mod ca. 13,5 gange tidligere, mens P/E på trailing basis er ca. 20,7.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Samlet score er steget fra 6,4 til 7,0, og kursen er steget fra 235,98 til 256,29 USD. Kvalitet, momentum og værdiansættelse er løftet med 1 point hver, mens vækst og indtjeningskvalitet er uændrede.

• Forbedret KonklusionSamlet score er steget fra 6,4 til 7,0, og tonen er skiftet fra neutral til moderat positiv med høje scores på vækst, kvalitet og momentum.
• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 7 til 8. Kursen er steget fra 235,98 til 256,29 USD og ligger nu ca. 8-9 % under toppen på 280,11 USD mod 16 % før.
• Forbedret VærdiansættelseValue er steget fra 4 til 5. P/E er nu ca. 13,5 gange forventet indtjening for 2026, og konsensuskursmålet er ca. 284 USD mod ca. 265-276 USD før.
• Forbedret IndtjeningQuality er steget fra 7 til 8 med en margin før koncernposter på ca. 20 % og ROE på ca. 19 %. Kreditvurderingen A-/A-/A3 og kassebeholdningen på 2,69 mia. USD fremhæves.
• Ændret KatalysatorerOpstart af West Virginia-værket er flyttet fra første leverancer i begyndelsen af 2027 til fuldt bidrag omkring 2028. Q3-regnskabet er nu sat til 26. oktober 2026.
• Bortfaldet RisiciOmtalen af Q3-guidance under konsensus og insidersalg er udgået, ligesom opkøb efter investeringstoppen ikke længere er en katalysator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Aktiekursen er faldet fra 254,30 til 235,98 USD, og markedsværdien fra 57,7 til 53,7 mia. USD, efter at Q3-guidancen faldt under konsensus. Total score er sænket fra 6,8 til 6,4, med lavere vurdering af vækst, momentum og indtjeningskvalitet.

• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8. Q3-guidancen på 5,55-5,65 USD pr. aktie lå under konsensus, så farten fra Q2 ser ud til at aftage.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 8 til 7. Kursen ligger nu 16 % under toppen på 280,11 USD mod 9 % tidligere, og faldt efter den svage guidance.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 7 til 6. Q2 indeholdt engangsposter på 130 og 61 mio. USD, og kapitalinvesteringer på ca. 2,5 mia. USD i 2026 presser den frie pengestrøm.
• Ændret VærdiansættelseVærdiscoren er uændret på 4, men den bygger nu på en forward P/E på ca. 13,6 og et kursmål på 265-276 USD, mod tidligere et kursmål på 282,81 USD.
• Ny RisiciNy risiko er overkapacitet i pladestål, når flere elektroovnsværker åbner i 2026-2027, samt opstartsforsinkelser i West Virginia. Datacenterafmatning og svagt boligbyggeri er ikke længere fremhævet.
• Ny KatalysatorerMulige opkøb efter afslutning af investeringsfasen og guidance for første kvartal 2027 er nye katalysatorer. Q3-regnskabet er nedgraderet fra høj til medium betydning.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.