NVE Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,4 til 5,6, drevet af svagere momentum, lavere vækstscore og en dyrere prissætning i forhold til væksten. Kursen er faldet fra 81,98 til 75,98 USD. På forretningssiden er robotik og kontraktudløb hos Abbott kommet mere i fokus.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 3 til 2. Kursen er faldet fra 81,98 til 75,98 USD og ligger nu cirka 44 % under 52-ugers højdepunktet mod cirka 39 % før.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 6 til 5. P/E er cirka 20,6 (før cirka 22), men P/B på cirka 6,3 og P/S på cirka 12 vurderes nu som høje i forhold til væksten.
• Forværret VækstGrowth er faldet fra 6 til 5. Væksten på 36 % i første halvår er uændret, men fald på 8 % i andet kvartal og kun 1,8 % vækst i hele regnskabsåret 2026 vægtes tungere.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 8 til 7. Pengestrømmen overstiger stadig resultatet, men den lavere skattesats på 14 % mod 20 % og ujævne kvartaler trækker ned.
• Ny KatalysatorerRobotik og humanoide robotter er kommet til som katalysator via små designwins i wafer-level-produkter og en ny familie af gearsensorer til encodere og servosystemer.
• Ny RisiciAftalen med Abbott udløber 31. december 2027, og fornyelsen er nu en navngiven risiko. Forsvarssalget faldt omkring 95 % i andet kvartal, og det cykliske halvlederopsving er ikke længere en selvstændig katalysator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. okt. 2026.

Andet kvartal er offentliggjort med et omsætningsfald på 8 %, og kursen er faldet fra 99,13 til 81,98 USD. Den samlede quant-score er uændret på 6,4, fordi lavere momentum opvejes af en mere moderat værdiansættelse.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 3. Kursen er cirka 39 % under 52-ugers højeste (tidligere 27 %) efter et fald på omkring 33 % efter regnskabet.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 7 til 6. Omsætningen faldt 8 % i andet kvartal til 5,83 mio. USD, mens første halvår stadig er steget 36 %. Andet halvår ventes kun på niveau med første halvår.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er steget fra 4 til 6. P/E er faldet fra cirka 27,9 til cirka 22, og udbytteafkastet er steget til 4,9 % fra cirka 4 %. Kvartalsudbyttet på 1,00 USD overstiger dog kvartalets resultat pr. aktie på 0,65 USD.
• Forværret IndtjeningDriftsmarginen er faldet fra 65,8 % til cirka 55 %, og bruttomarginen fra 81,3 % til 78 %. Driftsresultatet faldt til 3,21 mio. USD fra 3,66 mio. USD. Earnings Quality er steget fra 7 til 8 på grund af et driftscash flow over nettoresultatet.
• Bortfaldet KatalysatorerRegnskabet for andet kvartal er indtruffet, og næste katalysator er tredje kvartal i januar 2027. Tilbagekøbsprogrammet er afsluttet, så udbyttet er nu den primære kapitaludlodning.
• Ny RisiciFlere sagsøgerfirmaer har annonceret undersøgelser efter kursfaldet i oktober. Risikoen for fremrykket efterspørgsel er nu mere konkret, efter at omsætningen faldt i andet kvartal.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 114,13 til 99,13 USD, og markedsværdien fra 0,55 til 0,48 mia. USD. Værdiansættelsen ser lidt mildere ud, mens momentum og vækstscore er sænket. Det fundamentale billede af selskabet er stort set uændret.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 5. Kursen ligger nu ca. 27 % under 52-ugers højdepunkt mod ca. 15 % før, og et enkelt kursmål på 76 USD ligger under den aktuelle kurs.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret 4 mod 3 før. P/E er faldet fra ca. 31 til ca. 27,9, P/S fra ca. 18 til ca. 15, og udbytteafkastet er steget fra 3,5 % til ca. 4 %.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7, mens de underliggende tal er uændrede: Q1-omsætning op 81 % til 11,0 mio. USD, men hele regnskabsåret 2026 voksede kun 1,8 %, uden guidance.
• Bortfaldet ForretningRobotik og humanoide robotter som vækstspor, MR-sikre implantatsensorer og kapacitetsudvidelsen indgår ikke længere. I stedet fremhæves nye ultraminiaturiserede kontakt-sensorer lanceret i juli 2026.
• Ændret RisiciKundekoncentration er fortsat hovedrisiko, men den tidligere angivne andel på 37 % fra én medicokunde og ledelsesskiftet er ikke længere nævnt. Antal ansatte angives nu til ca. 40 mod ca. 50 før.
• Ændret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,8 til 6,4, og fokus er flyttet fra højt kursniveau efter Q1-regnskabet til, at regnskabet for andet kvartal den 21. oktober 2026 er en nær katalysator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. okt. 2026.

Værdiansættelsen er blevet strammere, efter at kursen er steget fra ca. 109 til ca. 114 USD, mens selskabets driftsprofil og vækstbillede er uændret. Fokus er flyttet fra insidersalg og analytikerdækning mod kundekoncentration, kapacitetsudvidelse og udbytte.

• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 4 til 3. P/E er steget fra 29,3 til ca. 31, P/S ligger omkring 18, og markedsværdien er steget fra 0,53 til 0,55 mia. USD.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 109 til 114,13 USD og ligger nu ca. 15 % under toppen på 135 USD mod tidligere 19 %. Scoren for momentum er uændret på 7.
• Ny RisiciKundekoncentrationen er nu opgjort: én kunde udgør 37 % af omsætningen. Told, eksportkontrol og forsvarsbudgetter er tilføjet som risiko, og normalisering af den høje omsætning efter svære sammenligningstal er fremhævet.
• Bortfaldet RisiciInsidersalg fra den afgående administrerende direktør og begrænset analytikerdækning indgår ikke længere som risiko eller katalysator. Heller ikke analytikernes kursmål på 75-79 USD indgår.
• Ny KatalysatorerKapacitetsudvidelsen, der nu går fra FoU-støtte til volumenproduktion, og fortsat udbytte på 4,00 USD årligt (ca. 3,5 % i afkast) er nye punkter. Næste regnskab er præciseret til 21. oktober 2026.
• Ændret LedelseLedelsesskiftet vurderes nu som en risiko (strategi, kundekontakter og udbyttepolitik) i H1 2027, hvor det tidligere blev set som en positiv katalysator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. sep. 2026.

Kursen er steget fra 97,71 til 109,13 USD siden forrige analyse, hvilket har forværret værdiansættelsen (Value fra 6 til 4) men forbedret momentum (fra 6 til 7). Et lederskifte til Pete Eames er nu eksplicit nævnt, og stigende tilgodehavender fremhæves som en ny risiko for indtjeningskvaliteten.

• Ny LedelseAnalysen fremhæver nu eksplicit et lederskifte, hvor Pete Eames afløser Dan Baker som administrerende direktør, som en ny katalysator at følge.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 6 til 4. Kursen er steget fra 97,71 til 109,13 USD, P/E fra 26,3 til 29,3, og analytikernes kursmål på 75-79 USD ligger nu markant under kursen.
• Forbedret MomentumMomentum-scoren er steget fra 6 til 7, da kursen er steget fra 97,71 til 109,13 USD og nu ligger 91 % over 52-ugers lavpunktet mod 52 % tidligere.
• Ny RisiciKraftigt stigende tilgodehavender i seneste kvartal fremhæves nu som en ny risiko, der kræver overvågning af pengestrømskonverteringen.
• Bortfaldet ForretningDen tidligere fremhævede fordobling af produktionskapaciteten, både som styrke og eksekveringsrisiko, indgår ikke længere i vurderingen.
• Ny ForretningAnalysen navngiver nu konkrete storkunder som Abbott Laboratories og Sonova AG samt nye MRI-sikre implantatsensorer stabile over 9 tesla.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. sep. 2026.