Owens Corning – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 5,0 til 4,8, hovedsageligt fordi værdiansættelsen og indtjeningskvaliteten er vurderet svagere. Den fundamentale vurdering og katalysatorerne er stort set uændrede, men datacenterefterspørgsel er kommet til som ny styrke.

• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 7 til 6. Forward P/E er stort set uændret på 11,9 mod 11,8, men den negative GAAP-indtjening efter ophørte aktiviteter vægtes nu tungere.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 5 på grund af negativ GAAP-indtjening på cirka minus 8,23 USD pr. aktie og negativt frit cash flow for første halvår.
• Forbedret ForretningScoren for kvalitet er steget fra 6 til 7 med vægt på en justeret EBITDA-margin på 24 % og 34 % i Roofing. Q3-marginen guides dog ned til 20-22 %.
• Ændret MomentumKursen er steget fra 112,80 til 117,76 USD, men falder 6,2 % den 3. november. Aktien ligger cirka 26 % under 52-ugers højdepunktet, mod 29 % før, og momentum-scoren er uændret på 3.
• Ny ForretningVoksende efterspørgsel fra datacentre er kommet med som ny styrke for isoleringsforretningen, om end fra et lavt udgangspunkt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Aktien er faldet fra 118,36 til 112,80 USD, og konsensus for 2026-indtjeningen er sænket. Kvalitetsscoren er faldet fra 7 til 6 pga. faldende marginer og nedskrivninger i Doors, mens indtjeningskvaliteten er steget fra 5 til 6 pga. stærkere kontantstrøm. Samlet score er uændret på 5,0.

• Forværret IndtjeningKonsensus-EPS for 2026 er sænket fra cirka 9,94 til 9,59 USD, og indtjeningen ventes at falde cirka 19 % i tredje kvartal. Justeret EPS faldt 7 % i andet kvartal til 3,93 USD.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 7 til 6. EBITDA-marginen er faldet fra 26 % til 24 % i andet kvartal, og Q3-guidance er 20-22 %. Doors er belastet af nedskrivninger på cirka 1,2 mia. USD i H2 2025.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er steget fra 5 til 6. Fri cash flow var 1,0 mia. USD i 2025 og steg 54 % til 199 mio. USD i andet kvartal, mens den tidligere analyse fremhævede negativ fri cash flow hittil i år.
• Forværret MomentumKursen står 29 % under 52-ugers højdepunktet på 159,91 USD mod 26 % tidligere. Tre måneders afkast er cirka minus 18 %, efter flere nedjusteringer fra analytikere.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er cirka 11,8 mod 12-13 før, og markedsværdien er 9,04 mia. USD mod 9,26 mia. USD. Målet for aktionærafkast er angivet som cirka 2 mia. USD over 2025-2026 mod cirka 1 mia. USD i 2026 før.
• Ny RisiciRisiko for yderligere nedskrivninger i Doors er tilføjet som negativ katalysator. Tidligere fokus på lederskifte, tarifrefusioner og kapacitetsudvidelser i Kansas City og Alabama indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 128,67 til 118,36 USD, og momentum-scoren er faldet fra 6 til 3. Omtalen af Carlisles opkøbsbud er udgået, mens omkostningsinflation fra Iran-konflikten og et frasalg af Glass Reinforcements er kommet til. Samlet score er faldet fra 5,6 til 5,0.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 128,67 til 118,36 USD og står 26 % under 52-ugers højden. Momentum-scoren er sænket fra 6 til 3, og flere analytikere har sænket deres mål i september.
• Bortfaldet KatalysatorerCarlisles uopfordrede opkøbsbud og risikoen ved et tilbagetrukket bud indgår ikke længere. Fokus er flyttet til regnskab, renter, tilbagekøb og nye fabrikker.
• Ny RisiciIran-konflikten giver cirka 40 mio. USD i omkostningsinflation i tredje kvartal på asfalt og transport og negativ pris-omkostning i Roofing. Tagvolumen blev desuden trukket frem til andet kvartal.
• Ny ForretningGlass Reinforcements er solgt 30. april 2026, og selskabet er nu rendyrket i boligrelaterede byggematerialer. Kapacitetsudvidelser i Kansas City (2027) og Alabama (2028) er med som katalysatorer.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 4 til 3. Konsensus for 2026 viser nu cirka 17,5 % fald i indtjening pr. aktie, og tredje kvartals omsætning guides til 2,6-2,7 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 6 til 7 med gældsgrad 2,4 gange og Roofing-margin på 34 %. Masonite-synergierne er nået med 135 mio. USD mod målet på 125 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. sep. 2026.