Universal Display Corp. – historik

Den samlede score er faldet fra 5,6 til 5,2, fordi indtjeningen er svækket yderligere (nettoresultat ned cirka 34 % i første halvår), og fordi en nedgradering fra Citi er kommet til. Kursen er stort set uændret nær 52-ugers lavpunktet.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 4 til 3. Omsætningen er ned 13 % i første halvår (294,4 mio. USD), og nettoresultatet er faldet cirka 34 % til 85,3 mio. USD, mod et omsætningsfald på 12 % i Q2 tidligere.
• Ny RisiciCiti har nedgraderet til Sell den 8. oktober 2026 med henvisning til svag smartphone-efterspørgsel i 2027 og slappere estimatrevisioner. Det er første Sell-anbefaling i en ellers positiv analytikerkreds.
• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 7 til 6. Forward PE er cirka 17,4, og nettokassen udgør nu cirka 12 % af børsværdien mod cirka en fjerdedel tidligere, mens konsensus virker forhøjet.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 8 til 7, og fri cash flow er ca. 220 mio. USD mod ca. 237 mio. USD. Driftsmarginen er 33 % i første halvår 2026 mod 41 % i første halvår 2025.
• Ændret MomentumMomentumscoren er steget fra 1 til 2, og kursen er 78,41 USD mod 76,21 USD. Aktien ligger dog stadig nær 52-ugers lavpunktet og under både 50-dages (ca. 81 USD) og 200-dages gennemsnit (ca. 94 USD).
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er sat til 28. oktober 2026 og er den nærmeste test. Foldbare enheder, told og 2027-guidance er nye punkter. Normalisering af hukommelsespriser og yderligere guidance-nedjustering indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Kursen er faldet yderligere fra 81,16 til 76,21 USD, og aktien har sat nyt 52-ugers lavpunkt. Den fundamentale vurdering er mere forsigtig omkring blå fosforescens, og Apple-relaterede katalysatorer indgår ikke længere. Kvalitets- og indtjeningsscorerne er løftet, mens momentum er svækket.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 81,16 til 76,21 USD, og markedsværdien fra 3,73 til 3,5 mia. USD. Aktien ligger nu under det tidligere lavpunkt på 76,42 og omkring 73 USD i bunden. Momentumscoren er sænket fra 2 til 1.
• Ændret KatalysatorerBlå fosforescens er nu beskrevet som afhængig af kundernes roadmap, og tidspunktet er rykket fra H2 2027 til 2028. Omtalen af LG Displays resultater med kommerciel-niveau ydelse indgår ikke længere.
• Bortfaldet KatalysatorerApple-relaterede katalysatorer (OLED iPad mini, MacBook Pro og iPad Air) og nye bilkontrakter er udgået. I stedet fremhæves lanceringer i Q3 2026 og tidlig 2027 samt normalisering af materialemarginen mod omkring 60 %.
• Ny RisiciKinesiske panelproducenters lokale materialeleverandører, gradvist udløbende patenter og alternative teknologier som TADF, hyperfluorescens og micro-LED er nu med som risici. Tidligere stod Samsung SDI og LG Chem i fokus.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er løftet fra 7 til 8 og indtjeningskvalitet fra 7 til 8. Begrundelsen er driftsmargin på 35-38 %, ROIC omkring 15 %, fri cash flow på 237 mio. USD og 855 mio. USD i kontanter uden gæld.
• Forbedret VækstVæksten er scoret 4 mod 3 før, trods samme omsætningsfald på 11-12 % i Q2 2026. Guidance er fortsat den lave ende af 630-670 mio. USD, nu sammenholdt med rekordåret 2025 på 651 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.