Oscar Health Inc. – historik

Q3 2026 er afrapporteret, og forventningen til driftsresultatet for 2026 er hævet til 850-950 mio. USD fra 500-700 mio. USD. Udvidelsen for 2027 er nu beskrevet som 713 counties i 21 stater, og samlet Quant Score er steget fra 6,2 til 7,0.

• Forbedret IndtjeningForventningen til driftsresultatet for 2026 er hævet tre gange, senest til 850-950 mio. USD fra 500-700 mio. USD. Q3 gav et driftsresultat på 178 mio. USD, og Quality er steget fra 5 til 6.
• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 70,4 % i Q2 til cirka 72 % i Q3 (5,14 mia. USD), og Growth er steget fra 8 til 9. Medlemstallet er dog faldet fra 2,96 mio. i Q2 til 2,69 mio. i Q3.
• Ændret KatalysatorerUdvidelsen for 2027 er nu 713 counties i 21 stater (24 % større område, inkl. South Carolina) mod tidligere mere end 150 nye metropolområder. Q3-regnskabet er indtruffet, og guidance for 2027 venter til Q4.
• Bortfaldet ForretningSalg af platformen som software til andre aktører og kommercialiseringen af AI-værktøjer indgår ikke længere som styrke eller katalysator. Til gengæld fremhæves Lucie-platformen, som ventes at støtte cirka 800.000 nye policesalg i 2027.
• Ny RisiciSkærpet verifikation af berettigelse kan få nogle medlemmer til at miste dækning, og en sæsonmæssig stigning i skadesprocenten i Q4 forventes. Indtjeningskvaliteten er hævet fra 4 til 5, men 9-månedersresultatet overstiger hele årets guidance.
• Ændret VærdiansættelseKursen er steget fra 30,99 til 32,14 USD og markedsværdien fra 9,59 til cirka 9,99 mia. USD. Kurs-indtjening er cirka 12,7 mod 12-16 før, Value er steget fra 6 til 7, og 52-ugers toppen er løftet fra 34,48 til 38,50 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 33,10 til 30,99 USD, og værdiansættelsen vurderes nu som mindre stram (Value fra 4 til 6), mens Growth og Momentum hver er sænket med 1 point. Samlet score er uændret på 6,2. Fokus i risici og katalysatorer er flyttet mod ekspansion, priskonkurrence og risikoudligning.

• Forbedret VærdiansættelseValue er hævet fra 4 til 6. Forward P/E er nu opgjort til ca. 12-16 mod tidligere ca. 19,1, og markedsværdien er faldet fra 10,2 til 9,6 mia. USD.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 9 til 8. Kursen ligger nu ca. 10 pct. under 52-ugers højdepunktet på 34,48 USD, og RSI er neutral på ca. 50-53.
• Forværret VækstGrowth er sænket fra 9 til 8. Omsætningsvæksten på 70 pct. og guidancen er uændret, men de tidligere nævnte begrænsninger fra medlemsfrafald og usikre subsidier indgår ikke længere i begrundelsen.
• Ny RisiciNye risici er skærpet priskonkurrence fra større konkurrenter i prisrunden for 2028 og højere skadesudgifter i de nye markeder. Medlemsfrafald fra CMS-verificering og regelændringer om præmie-benchmark er ikke længere fremhævet.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er kommercialisering af platformen og AI-værktøjer samt risikoudligningsrapporten for 2026. Den mulige forlængelse af de øgede ACA-subsidier og ICHRA-X-partnerskaberne er ikke længere nævnt som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Kursen er steget fra 28,87 til 33,10 USD og ligger igen tæt på 52-ugers højden, så momentum og vækst vurderes højere, mens værdiansættelsen og indtjeningskvaliteten vurderes lavere. Fokus er flyttet fra svigtilskud og markedsskrumpning til medlemsfrafald og en svagere anden halvdel.

• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 5 til 9. Kursen er steget fra 28,87 til 33,10 USD og ligger nær 52-ugers højden på 34,48 USD, efter at den tidligere var ca. 16 % under højden.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er sænket fra 6 til 4. P/E er steget fra 15,1 til ca. 17,5 (forward ca. 19,1), og markedsværdien fra 8,9 til 10,2 mia. USD.
• Forværret IndtjeningKvalitet er sænket fra 7 til 5 og indtjeningskvalitet fra 5 til 4. Helårsguidance antyder en driftsmargin på ca. 3 %, og resultatet er hjulpet af reserveudvikling og 160 mio. USD i risikojustering.
• Ændret RisiciSvigtilskud for op mod 750.000 konti og en forventet markedsskrumpning på 20-30 % fylder ikke længere. I stedet vægtes frafald fra CMS verificering og en klart svagere anden halvdel i 2026.
• Ændret ForretningFokus er skiftet fra plusOscar-licensforretningen til ICHRA-X med op til 26 % lavere omkostninger for arbejdsgivere og udvidelse til mere end 150 storbyområder i 2027.
• Forbedret VækstVækst er hævet fra 7 til 9. Omsætningsguidance er 18,7-19,0 mia. USD, og driftsindtjeningen forventes nu at være 500-700 mio. USD, mens forventet markedsskrumpning ikke længere fremhæves.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.