Otis Worldwide Corporation – historik

Tredje kvartal blev offentliggjort 28. oktober 2026 og fastholdt fuldårsudsynet, mens aktiekursen steg til 75,63 USD fra 67,7 USD. Ny er Kones aftalte overtagelse af TK Elevator, mens serviceveksten er aftaget og marginpresset fortsætter.

• Ny RisiciKone har aftalt at overtage TK Elevator fra Advent og Cinven, hvilket kan skabe en større konkurrent end Otis. Lukning kan tidligst ske i Q2 2027, og Schindler varsler indsigelser.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet: forventningerne blev fastholdt (justeret EPS 4,01-4,05 USD), og risikoen for en tredje nedjustering i Q4 2026 er ikke længere en nær trigger. Kone og TK Elevator er tilføjet.
• Forværret VækstServiceveksten er aftaget fra 9 % organisk i Q2 til 7 % i Q3, og kinesisk New Equipment faldt over 20 % mod høje teens før. Moderniseringsordrebogen voksede 20 % mod 24 % tidligere.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 3, da kursen er steget til 75,63 USD fra 67,7 USD og nu ligger omkring 20 % under toppen mod 28 % før. RSI er ikke længere nævnt.
• Ændret IndtjeningServicemarginen var 24,2 % i Q3, 130 basispoint under året før, og New Equipment lå på 3,2 %. Indtjeningskvaliteten er hævet fra 6 til 7 på baggrund af en justeret fri cash flow på 834 mio. USD efter ni måneder.
• Ændret KonklusionSamlet Quant Score er hævet fra 5,2 til 5,6. Forventet PE er 16,4 mod 16,8 før, og vurderingen vægter nu stagneret EPS og marginpres over fortsat intakt omsætningsvækst.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Overordnet scoren er faldet lidt fra 5,4 til 5,2, drevet af lavere vurdering af værdiansættelse og indtjeningskvalitet, mens kvalitetsscoren er hævet fra 6 til 7. Kursen er steget en smule fra 66,19 til 67,7 USD, og katalysatorerne har flyttet fokus mod 2027-guidance.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 7 til 6. P/E er steget fra ca. 16,4 til ca. 16,8 på justeret EPS på ca. 4,03 USD, og de gentagne nedjusteringer nævnes som en begrænsning for den reelle rabat.
• Forværret IndtjeningEarningsQuality er faldet fra 7 til 6, fordi tre på hinanden følgende EPS-skuffelser og løbende nedjusteringer nu vægter tungere end kontantkonverteringen. Justeret FCF for 2026 forventes til 1,50-1,55 mia. USD.
• Forbedret ForretningQuality er hævet fra 6 til 7 med vægt på, at Service udgør ca. 94 % af driftsresultatet og har høj kontraktretention. Driftsmarginen på 15,2 % (ned 180 bp) er uændret.
• Ændret KatalysatorerDet tidligere mål om servicemargin omkring 25 % ved udgangen af Q4 og renterisikoen indgår ikke længere. Nye punkter er 2027-guidance med marginforbedring, højere udbytte samt told og lønpres.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er uændret på 2, men kursen er steget fra 66,19 til 67,7 USD og ligger nu ca. 28 % under februartoppen mod tidligere ca. 30 %. RSI er angivet til ca. 41.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. sep. 2026.

Kursen er faldet fra 71,48 til 66,19 USD og ligger nu omkring 30 % under toppen fra februar 2026. Momentum og vækst er vurderet lavere, mens vurderingen af indtjeningskvaliteten er hævet med baggrund i højere kontantstrøm.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 71,48 til 66,19 USD, og aktien har nået nye 52-ugers-lavpunkter i september 2026. Momentum-scoren er sænket fra 3 til 2, og markedsværdien er faldet fra 27,2 til 25,8 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 5 til 7, fordi justeret fri kontantstrøm i Q2 var 290 mio. USD, op 19 % år-til-år. Tidligere lå fokus på nedjusteringen af EPS-guidance.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 6 til 5. Driftsresultatet faldt 4 %, og ordrer på nyinstallationer faldt 5 %, mens omsætningen steg 7 % med 6 % organisk vækst.
• Ændret VærdiansættelseP/E er faldet fra 18,2 til cirka 16,4 på 2026-guidance for EPS på 4,01-4,05 USD. Analytikernes gennemsnitlige kursmål er nedjusteret fra 100-105 til 89-93 USD.
• Ny KatalysatorerEn ny katalysator er guidance om, at servicemarginen kan stige fra 23,2 % i Q2 til omkring 24 % i Q3 og cirka 25 % ved udgangen af Q4. Q3-regnskabet er nu placeret sidst i oktober 2026 mod tidligere Q4 2026.
• Ændret RisiciRisikoen om tilbagerullet AI-prissætning i servicekontrakter og valutamodvind indgår ikke længere som selvstændige punkter. Fokus er flyttet til marginpres fra løn- og materialeomkostninger og fortsat svaghed i Kina.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.