Pan American Silver Corp. – historik

Kursen er faldet fra 48,73 til 45,51 USD efter septembers udsalg i sølv og guld, og momentum er svækket fra 4 til 3. Guldproduktionen er blevet konkretiseret som et driftsproblem, mens Timmins og La Colorada Skarn har fået nye tidsplaner.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 48,73 til 45,51 USD og ligger nu ca. 35 % under 52-ugers højden på 69,99 USD mod ca. 30 % før. Sølv faldt 9 % i september efter Feds renteforhøjelse. Score fra 4 til 3.
• Forværret RisiciGuldsvagheden er uddybet: Jacobina er ramt af seismiske begrænsninger og El Peñón af lavere kontinuitet, guldproduktionen guides til lav ende af 700-750 tusind ounces, og guld-AISC til høj ende af 1.700-1.850 USD.
• Ny RisiciStigende renter og stærkere dollar er nu en eksplicit makrorisiko efter Feds renteforhøjelse i september. Skattebetalinger i 2026 er opgjort til 585-635 mio. USD.
• Ny KatalysatorerTimmins har fået godkendt 146 mio. USD til første fase med foreløbig økonomisk vurdering i H1 2027, og en opdateret reserveopgørelse er varslet. La Colorada Skarn har første cut af 588-rampen gennemført.
• Ændret KatalysatorerBeslutningen om La Colorada Skarn er rykket frem: bestyrelsen forventes at godkende materialehåndtering og ventilation i H2 2026, hvor den før blev forventet som byggebeslutning i H2 2027.
• Ændret VærdiansættelseValue er faldet fra 7 til 6, og værdiansættelsen er nu beskrevet med trailing P/E på ca. 13,7 og ca. 15,5 gange annualiseret justeret EPS mod forward P/E på 11,0 før. Samlet score er 6,2 mod 6,4.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.