Procore Technologies Inc. – historik

Procore har afleveret regnskab for tredje kvartal 2026 med vækst på 19 % mod forventede cirka 13 %, hævet forventningerne for året og set aktien stige fra cirka 58 USD til cirka 78 USD. Quant Score er steget fra 5,2 til 6,3, drevet af momentum, mens værdiansættelsen er blevet dyrere.

• Forbedret MomentumAktien er steget fra cirka 58 USD til cirka 78 USD og ligger nu tæt på 52-ugers højdepunktet på 82,32 USD. Momentum-scoren er løftet fra 4 til 9.
• Forbedret VækstOmsætningsvæksten var 19 % (17,1 % organisk) i tredje kvartal mod en guidet vækst på cirka 13 %. Forventningen for 2026 er hævet fra 1.510-1.514 til 1.557-1.559 mio. USD. Growth er løftet fra 7 til 7,5.
• Forbedret IndtjeningJusteret driftsmargin er steget fra 21 % til 23,5 %, og kvartalets fri pengestrøm var 73 mio. USD. Den regnskabsmæssige driftsmargin er dog faldet fra 1 % til cirka minus 2 %. Quality er løftet fra 5 til 6.
• Forværret VærdiansættelseBørsværdien er steget fra cirka 8,7 til cirka 11,5 mia. USD, og værdiansættelsen er gået fra cirka 5,7 til cirka 7,4 gange omsætningen. Kursen ligger nu over analytikernes gennemsnitlige niveau. Value er faldet fra 5 til 4.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet. Et nyt tilbagekøbsprogram på 300 mio. USD er godkendt, og partnerskaber med NVIDIA og IBM samt AI-appen Procore AI Go er nye elementer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Kursen er steget fra 51,66 til 58,01 USD, og væksten vurderes nu stærkere med fokus på kontraktværdien (RPO, op 24 %). Samlet score er faldet fra 5,4 til 5,2, fordi værdiansættelsen er blevet lidt dyrere. DroneDeploy er gennemført, og AI-fokus er flyttet mod Datagrid-agenter.

• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7. Samlet resterende kontraktværdi er steget 24 % til 1,67 mia. USD, mens omsætningsvæksten på 16 % er uændret og Q3-afmatningen til cirka 13 % fortsat nævnes.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret 5 mod 6 før. Markedsværdien er steget fra 7,9 til 8,7 mia. USD, og omsætningsmultiplen fra cirka 5,2 til cirka 5,7 gange forventet 2026-omsætning.
• Ændret MomentumKursen er steget til 58,01 USD og ligger 30 % under 52-ugers toppen mod 37 % før, men 12-måneders-faldet er øget fra 27 % til 37 %. Scoren er uændret 4.
• Ændret ForretningDroneDeploy er nu gennemført i september 2026, og Datagrid-baserede AI-agenter er i fokus. Tidligere omtale af cirka 20 digitale kollegaer og 600 fælles kunder til krydssalg indgår ikke længere.
• Bortfaldet RisiciRisici om amerikansk boligbyggeri og international ekspansion er ikke længere fremhævet. Nye risici er uklar prissætning af AI-agenter, kannibalisering af abonnementer og kapitalallokering efter flere erhvervelser.
• Ændret KonklusionSamlet quant-score er faldet fra 5,4 til 5,2. Konklusionen fremhæver fortsat stærk vækst og forbedret pengestrøm, men svagt momentum og begrænset regnskabsmæssig lønsomhed på 1 % driftsmargin.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 56,74 til 51,66 USD, og samlet score er faldet fra 5,8 til 5,4. Vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet er hver nedskrevet med 1 point, mens DroneDeploy-opkøbet og guidance om vækstafmatning i Q3 er nye elementer.

• Forværret VækstGrowth-score er faldet fra 7 til 6, da Q3-guidance på 382-384 mio. USD peger på en vækstrate på omkring 13 %, mod 15,8 % i Q2. Tidligere blev kundevækst over 100.000 USD fremhævet.
• Ny ForretningOpkøbet af DroneDeploy for 845 mio. USD tilfører visuel intelligens og omkring 600 identificerede fælles kunder til krydssalg. AI-platformen beskrives nu med omkring 20 digitale kollegaer.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 6 til 5 og EarningsQuality fra 7 til 6. TTM-nettoresultatet er stadig negativt med omkring minus 39 mio. USD, og GAAP-overskuddet er kun opnået i ét kvartal.
• Ændret MomentumMomentum er hævet fra 3 til 4 på grund af plus 17,5 % over 3 måneder, men kursen er faldet 14,4 % den seneste måned og 27 % over 12 måneder, mod 13 % og 23 % tidligere.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 8,62 til 7,9 mia. USD, og forward P/E er faldet fra 28,4 til omkring 25. Value-scoren er uændret på 6.
• Ændret RisiciNye risici er svaghed i amerikansk boligbyggeri og integration af DroneDeploy. Insidersalg og Agent Studio indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.