POET Technologies Inc – historik

Kursen er faldet fra 6,56 til 5,09 USD, og Momentum er skåret fra 4 til 2. Værdiansættelsen scorer nu 4 mod 1, fordi markedsværdien kun er lidt over kassebeholdningen. Samlet score er 3,2 mod 3,0, og risikobilledet er udvidet med CFO-skifte og laserknaphed.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 6,56 til 5,09 USD og ligger nu omkring 75 % under toppen i maj 2026 (før 68 %), tæt på bunden af intervallet og under 50- og 200-dages gennemsnit. Score er sænket fra 4 til 2.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 1,3 til 0,88 mia. USD og er nu kun lidt over kassebeholdningen på 796 mio. USD. Score er hævet fra 1 til 4, men omsætningsmultiplen er stadig over 500 gange TTM.
• Forværret VækstGrowth er sænket fra 6 til 5. Omsætningsvæksten på 112 % år over år er uændret, men vægten er flyttet til den meget lave base på omkring 1,7 mio. USD TTM frem for konsensus om omsætning i 2027.
• Forbedret IndtjeningEarningsQuality er hævet fra 2 til 3. Fokus er nu på en ikke-kontant warrantgevinst på 5,5 mio. USD og rådgivningsomkostninger på 6,2 mio. USD frem for aktiebaseret aflønning og udestående warrants.
• Ny RisiciNy risiko om knaphed på lasere i branchen. Samarbejdsbruddet er nu navngivet som Marvell via Celestial AI i april 2026, og CFO er skiftet pr. 2. november 2026, hvilket øger usikkerheden om styring og kommunikation.
• Ændret KatalysatorerUdvandingstriggeren via warrants er udgået, og en trigger om ny kundekonflikt eller ordreannullering er tilkommet. Skattestatus er nu knyttet til planlagt redomicilering til USA, hvis gennemførelse ikke er bekræftet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er steget fra 2,2 til 3,0, drevet af højere score for vækst, kvalitet og momentum, mens kursen er faldet fra 7,79 til 6,56 USD. Selskabets forretningsbillede er stort set uændret, men katalysatorerne er opdateret med regnskabsdato og nye produktmål.

• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 4 til 6. Omsætningsvæksten på 112 % år over år vurderes nu højere, og konsensus for 2027 på ca. 138 mio. USD er medtaget.
• Forbedret MomentumMomentumscoren er hævet fra 3 til 4, selvom kursen er faldet fra 7,79 til 6,56 USD. Kursen er op ca. 3,6 % år til dato, men ca. 68 % under 52-ugers højdepunktet.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 1 til 2. Nettotabet på 11,3 mio. USD og kassebeholdningen på 796 mio. USD er uændrede, men det akkumulerede underskud på ca. 321 mio. USD er nu nævnt.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er nu sat til 16. november 2026 og vurderes som en mulig positiv trigger. Nye mål er 800G og 1,6T transmit-motorer i Q2 2027 og kapacitet på op til 1 mio. enheder om måneden ved udgangen af 2027.
• Ændret RisiciUdvanding via ca. 78,7 mio. udestående warrants er fremhævet som selvstændig risiko og trigger. Marvell-bruddet og søgsmålene indgår fortsat, men Marvell nævnes ikke længere ved navn.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen er fortsat scoret 1 med markedsværdi på ca. 1,3 mia. USD og omsætning i millionklassen. Begrundelsen er nu skrevet ud fra en lavere kurs.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Vækstvurderingen er svækket (score 6 til 4), og momentum er faldet en smule (4 til 3). Risikobilledet har flyttet fokus fra shortseller-kritik af partnerskaber til gruppesøgsmål og PFIC-status, mens Lumilens-aftalen og Malaysia-produktionen står tydeligere som katalysatorer.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 4. Omsætningen er stadig kun 0,57 mio. USD, der er ingen guidance, og Lumilens-ordren på 50 mio. USD er endnu ikke omsat til omsætning.
• Ny RisiciGruppesøgsmål om vildledende oplysninger og selskabets PFIC-status i 2025 er kommet til som risici med skattemæssige ulemper for amerikanske investorer. Kritikken af Foxconn- og Luxshare-partnerskaberne er ikke længere fremhævet.
• Ændret ForretningLumilens-aftalen er konkretiseret med en indledende ordre på 50 mio. USD og en ramme på over 500 mio. USD over fem år. Der er tilføjet en hybrid InP og siliciumfotonik-platform og en ekstern lyskilde med en tier 1 laserpartner.
• Ændret KatalysatorerProduktionsramp i Malaysia hos Globetronics, ekstern lyskilde og flytning af hjemsted til USA er nye katalysatorer. Udviklingsprogrammet med Quantum Computing Inc og Marvell-konkurrencen indgår ikke længere som selvstændige punkter.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 4 til 3. Kursen er 7,79 USD mod 7,95 USD, tæt på bunden af intervallet på 3,87-20,81 USD og under 200-dages gennemsnittet.
• Forværret VærdiansættelseMarkedsværdien er 1,3 mia. USD mod 1,38 mia. USD før, og pris/omsætning er angivet til over 1000 gange mod cirka 800 gange. Scoren er uændret 1.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. sep. 2026.