Redwire Corporation – historik

Vurderingen er stort set uændret med samme Quant Score på 4,4 og uændrede delscorer. Tredje kvartals regnskab er rykket frem til 4. november, værdiansættelsen er lavere, og dronerelaterede katalysatorer og integrationsrisikoen vægtes nu højere.

• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal 2026 forventes nu 4. november i stedet for 11. november. Stalker- og Penguin-ordrer er hævet fra medium til høj betydning.
• Forværret RisiciRisikoen ved integrationen af Edge Autonomy er hævet fra medium til høj betydning, og det er nu tydeligere, at Golden Dome-adgangen er en kontraktramme uden garanterede ordrer.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er lavere: forward P/S er omkring 3,8 mod tidligere omkring 4,7, og markedsværdien er omkring 1,8 mia. USD mod 2,2 mia. USD. Scoren er uændret på 5.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 8,39 til omkring 8,12 USD og er cirka 69 % under toppen mod tidligere 68 %, med et fald på omkring 25 % på en måned. Scoren er uændret på 3.
• Forbedret BalanceDen langfristede gæld er nedbragt fra 47,5 til 43,6 mio. USD, mens kontantbeholdningen er uændret omkring 557 mio. USD.
• Ny ForretningDen multiårige NATO-aftale om Penguin-droner og gentagne National Guard-ordrer fremhæves nu som konkrete styrker, og stor aktieudstedelse indgår som en del af vurderingen af indtjeningskvaliteten.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 10,88 til 8,39 USD, og markedsværdien fra ca. 2,7 til ca. 2,2 mia. USD. Momentum-scoren er sænket fra 4 til 3, mens værdiansættelse og indtjeningskvalitet er hævet med 1 point hver. Regnskabsgrundlaget er uændret, men tilliden påvirkes af flere insidersalg.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 10,88 til 8,39 USD og ligger nu ca. 68 % under toppen på 26,64 USD, mod ca. 59 % før. Momentum-scoren er sænket fra 4 til 3.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er lavere: P/S ca. 4,7 mod 5-6 og P/B ca. 1,4 mod 1,7. Value-scoren er hævet fra 4 til 5, og analytikernes gennemsnitlige kursmål er nu ca. 14 USD mod 14,69 USD.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 2 til 3, bl.a. fordi resultatet pr. aktie slog konsensus (tab på 0,09 USD mod forventet 0,16 USD). Nettotab og negativt frit cash flow er fortsat.
• Forværret RisiciInsidersalg er udvidet fra hovedaktionærens salg til også at omfatte en bestyrelsesperson, og der nævnes nu udvanding fra aktieudstedelser på 566,2 mio. USD i første halvår.
• Ændret KatalysatorerRegnskab for tredje kvartal er nu sat til 11. november 2026. NITE-STAR, Sophia Space og tilkøb er udgået som triggere, mens Stalker-ordrer, en ny rekognosceringsdrone og Golden Dome-ordrer er kommet til.
• Ændret KonklusionSamlet score er hævet fra 4,2 til 4,4. Tonen er uændret: høj vækst og stærk balance vejer mod negative marginer og cash flow, men kursfaldet fylder mere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Balancen og finansieringsrisikoen vurderes nu mere positivt, mens kvalitets- og indtjeningsscorerne er sænket med 1 point hver og den samlede score falder fra 4,5 til 4,2. Nye katalysatorer er NITE-STAR-kontrakten og partnerskabet med Sophia Space.

• Forværret IndtjeningKvalitet er sænket fra 4 til 3 og indtjeningskvalitet fra 3 til 2. Begrundelsen er et nettotab på 41,0 mio. USD i andet kvartal, negativ justeret EBITDA og negativ free cash flow på 48,0 mio. USD i første halvår.
• Forbedret BalanceGælden er nedbragt til 50,0 mio. USD og likviditeten er 607,8 mio. USD efter kapitalrejsning. Behovet for yderligere kapitalrejsning er ikke længere fremhævet som en trigger.
• Ny KatalysatorerUdvælgelsen til Space Systems Commands NITE-STAR IDIQ-kontrakt og partnerskabet med Sophia Space om orbitale datacentre er kommet til. Artemis II og Andromeda-aftalen indgår ikke længere som selvstændige triggere.
• Ændret VækstVækstscoren er uændret på 8, men det er nu fremhævet, at rumsegmentet er stort set fladt, og at væksten primært kommer fra forsvarssegmentet. Det kræver en kraftig opbygning i andet halvår at nå guidance på 450-500 mio. USD.
• Ændret MomentumMomentum er uændret på 4. Kursen er 10,88 USD mod 10,62 USD i forrige analyse og ligger fortsat omkring 59 pct. under 52-ugers højeste, mens salg fra hovedaktionæren omkring 11,34 USD fremhæves.
• Ændret KonklusionDen samlede score er faldet fra 4,5 til 4,2. Konklusionen fokuserer nu på, at selskabet er en vækst- og eksekveringscase, hvor indtjeningsbeviset mangler.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. sep. 2026.