Rio Tinto – historik

Kursmomentum er svækket, og aktien er faldet fra cirka 94 USD til cirka 90 USD, mens jernmalmprisen har ramt et toårigt lavpunkt. Fundamentale tal og samlet score på 6,2 er uændrede, men Simandou er videre i opskaleringen, og Resolution Copper er ikke længere med blandt katalysatorerne.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 6 til 4. Kursen er faldet fra cirka 94 til cirka 90 USD, aktien er 19 % under 52-ugers højdepunktet (før 16 %) og er faldet cirka 7,5 % på en måned.
• Forværret RisiciJernmalmprisen er nået et toårigt lavpunkt omkring 90 USD pr. ton og er faldet cirka 12 % år over år. Det forstærker risikoen fra kinesisk stålsvaghed og Simandou-udbud.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er steget fra 6 til 7, fordi P/E er faldet fra cirka 12,8 til cirka 12. Analytikerne er delt, og kursmålet indebærer cirka 9 % opside (før cirka 10 %).
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er steget fra 5 til 6, mens fri cash flow-konverteringen er cirka 57 % af nettoresultatet (før cirka 55 %). Nettogælden er cirka 14,0 mia. USD mod 14,4 mia. USD.
• Bortfaldet KatalysatorerResolution Copper er ikke længere nævnt, hverken som katalysator eller risiko. Første lithiumproduktion fra Fenix 1B og Sal de Vida i Q4 2026 er erstattet af generel lithiumopskalering i H2 2027.
• Forbedret ForretningSimandou er nået en årlig takt på cirka 10 Mtpa med mål om 60 Mtpa i H2 2028 (før blot første skibsladninger). Lithiumproduktionen er steget cirka 33 % og Oyu Tolgoi kobber cirka 29 % hidtil i 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 103,60 til 94,17 USD, og den kvantitative samlede score er sænket fra 7,0 til 6,2. Værdiansættelsen ser lavere ud (P/E 12,8 mod 18,4), mens cash flow-konverteringen vurderes svagere, og katalysatorerne er flyttet mod Simandou-opskalering, litiumopstart og Resolution Copper.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 103,60 til 94,17 USD og ligger nu 16 % under 52-ugers toppen på 112,58 USD mod 8 % før. Momentum-scoren er sænket fra 7 til 6.
• Forbedret VærdiansættelseTrailing P/E er angivet til cirka 12,8 mod 18,4 før, og værdiansættelsesscoren er hævet fra 5 til 6 i takt med kursfaldet.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 7 til 5. Frit cash flow på 3,8 mia. USD svarer til cirka 55 % af den underliggende indtjening, og investeringer på op til 11 mia. USD om året lægger pres.
• Ændret KatalysatorerSimandou er nu i drift med de første skibsladninger, og fokus er opskalering i H1 2027 (før: havn 78 % færdig, Q1 2027). Første litium fra Fenix 1B og Sal de Vida ventes i Q4 2026.
• Ændret RisiciRetssager og lokal modstand mod Resolution Copper er en ny risiko. Nemaska-forsinkelsen, Bell Bay-strømaftalen og ressourcenationalisme indgår ikke længere blandt de nævnte risici.
• Forværret KonklusionVækst og kvalitet er sænket fra 8 til 7 trods uændrede halvårstal (EBITDA +28 %, ROCE 17 %). Konklusionen vægter nu høj investeringsbyrde og moderat værdiansættelse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. sep. 2026.