Rambus Inc. – historik

Risikobilledet er skærpet af en strafferetlig DOJ-undersøgelse og DRAM-mangel, og MRDIMM-løftet er rykket til 2027. Momentum og indtjeningskvalitet er svækket, mens værdiansættelsen er lidt forbedret. Samlet score er faldet fra 6,0 til 5,6.

• Ny RisiciSelskabet er under strafferetlig DOJ-undersøgelse via en grand jury-stævning. DRAM-mangel kan bremse modulvæksten, og insidere har kun solgt aktier de seneste seks måneder.
• Ændret KatalysatorerMRDIMM var tidligere en lancering i fuld skala i Q4 2026, men har nu minimal betydning i Q4, og det store løft ventes først i 2027. DDR5 9600-chipsæt og HBM4-designwin er nye katalysatorer.
• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 4 til 3, og kursen er faldet fra 103,51 til 101,04 USD, cirka 42 pct. under toppen på 174,10 USD. Aktien faldt 6 pct. den 12. oktober i et bredt chip-udsalg.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 8 til 7. Omsætningsvæksten er uændret 20 pct., men MRDIMM-bidraget er udskudt til 2027, og de seneste tolv måneders omsætning er vokset 17 pct.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 7 til 6. Operationelt cashflow på 61,2 mio. USD svarer til cirka 90 pct. af nettoindtjeningen, og nettoindtjeningen er kun vokset cirka 5 pct. mod 17 pct. i omsætning.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 3 til 4. Trailing P/E er cirka 46 mod tidligere 39-56, og forward P/E er cirka 30, mens P/S nu angives til 14-15 mod tidligere 10,2.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.