Rezolve AI – historik

Samlet score er faldet fra 3,4 til 3,0. Væksten beskrives nu som overvejende opkøbsdrevet, og going concern-bemærkning, gældsforfald og kursfald til 1,485 USD fylder mere. Nye distributionsaftaler med Mastercard og Revolut er kommet til.

• Ny BalanceHalvårsrapporten har en going concern-bemærkning, og kortfristet gæld er 123 mio. USD af samlet 153 mio. USD. Refinansiering og et aktiemarkedsprogram er nu en central risiko og katalysator.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 8 til 6, fordi omsætningsspringet til 130,8 mio. USD primært tilskrives opkøbet af Reward og ikke er organisk. Selskabet gav ingen formel guidance i rapporten.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 1,75 til 1,485 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bund på 1,40 USD. Markedsværdien er faldet fra cirka 0,73 til 0,62 mia. USD, og momentumscoren er uændret lav på 1.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 2 til 1, og driftscash flow er cirka minus 92-96 mio. USD mod nettounderskud på 139,5 mio. USD. Nedskrivninger og integrationsomkostninger belaster resultatet.
• Ny KatalysatorerDistributionsaftaler med Mastercard (global videresalg) og Revolut samt et besparelsesprogram på cirka 60 mio. USD og mål om positiv justeret EBITDA i H1 2027 er kommet til som katalysatorer.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er steget fra 4 til 5, da markedsværdien er faldet, og P/S er cirka 1,7 på guidancen for 2026 mod cirka 2 før. Gælden og den uafklarede omsætningskvalitet begrænser stadig billedet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 2,17 til 1,75 USD, og aktien ligger nu nær bunden af 52-ugers intervallet. Momentum er forværret fra 2 til 1, og Value er faldet fra 5 til 4, mens væksten er løftet fra 7 til 8. Samlet score er faldet fra 3,6 til 3,4.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 2,17 til 1,75 USD og markedsværdien fra ca. 0,9 til ca. 0,73 mia. USD. Aktien har sat ny 12-måneders bund og ligger ca. 70 % under toppen på 5,75 USD. Score fra 2 til 1.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 5 til 4. Aktien handles ved ca. 2 gange guidet omsætning mod tidligere ca. 2,5 gange, men P/B er nu ca. 3 gange bogført værdi og selskabet er stadig uden positivt resultat.
• Forbedret VækstGrowth-scoren er løftet fra 7 til 8, og TTM-omsætningen fremhæves nu på ca. 171 mio. USD. Q2-omsætningen på ca. 65 mio. USD var dog langt under konsensus på 127 mio. USD, så H2 skal accelerere kraftigt.
• Ændret ForretningFokus er flyttet fra opkøbsdrevet vækst og integration af Crownpeak, Reward og andre til Googles valg af den distribuerede database til Web3-infrastruktur i Google Cloud (ca. 100 terabyte data fra 10 netværk).
• Forværret BalanceNegativ arbejdskapital på ca. 87 mio. USD og driftskontantstrøm på minus 96,1 mio. USD fremhæves nu. Kun 33,2 mio. USD af kontantbeholdningen på 100,5 mio. USD er frie midler, og en ny kapitalrejsning vurderes som sandsynlig.
• Ændret KatalysatorerOmkostningsprogrammet med mål om positiv justeret EBITDA i H1 2027 indgår ikke længere. Nye katalysatorer er varslede nye store aftaler efter Google-aftalen og opnåelse af mindst 500 mio. USD i udgående ARR.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Scorerne er uændrede (samlet 3,6), men kursen er faldet fra 2,31 til 2,17 USD, og det 12-måneders kursfald er udvidet fra ca. 32 % til ca. 60 %. Nyt er et omkostningsprogram med mål om positiv justeret EBITDA ved udgangen af H1 2027, mens Google-samarbejdet og ARR-målet ikke længere fremhæves.

• Ny KatalysatorerEt omkostningsprogram skal give positiv justeret EBITDA ved udgangen af H1 2027. Det er nu en central positiv katalysator.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 2,31 til 2,17 USD. Aktien er ned ca. 29 % på en måned og ca. 60 % på 12 måneder mod ca. 32 % før, og ligger nær bunden af 52-ugers intervallet.
• Bortfaldet KatalysatorerTriggerne om Google-samarbejdet som betalende kontrakt og om 500 mio. USD i ARR ved udgangen af 2026 indgår ikke længere. Fokus er flyttet til guidance for 2026, omkostninger og integration.
• Ny RisiciGentagne guidance-justeringer og forskelle mellem foreløbige og endelige tal fremhæves nu som tab af troværdighed. Hyperscalernes egne agentiske handelsløsninger er blevet en mere central konkurrencerisiko.
• Ny BalanceKontantbeholdningen er opgjort til 33,2 mio. USD ekskl. 67,4 mio. USD i begrænsede midler. Behovet for ny kapital og udvanding er fortsat en vigtig risiko.
• Ændret ForretningBeskrivelsen lægger nu vægt på en samlet agentisk commerce-stack med flere opkøb (Crownpeak, Reward, GroupBy, Bluedot, Subsquid, Smartpay) frem for brainpowa-modellen og Google-infrastrukturen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. sep. 2026.