Sanmina Corporation – historik

Aktien er faldet fra 224,77 til ca. 189 USD, og momentum er forværret fra 6 til 4. Den samlede score er faldet fra 5,8 til 5,2. Nye elementer er ordre fra Cerebras, energiforretning til datacentre, et omsætningsmål på 16 mia. USD for FY27 og forventet marginnormalisering.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 224,77 til ca. 189 USD og ligger nu ca. 35 % under toppen på 288,68 USD (før ca. 22 %). Momentumscoren er sænket fra 6 til 4 efter flere fald på 6-8 % i oktober.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 12,1 til ca. 10,1 mia. USD, og forventet P/E er faldet fra 18-19 til ca. 15. Scoren er alligevel sænket fra 6 til 5, da P/E på 34 ligger over 5-årsmedianen på 16.
• Ny RisiciLedelsen forventer nu, at langsigtede marginer normaliseres til 6-7 %, og at arbejdskapitalen vokser under opstart. Nettoinsidersalg på ca. 43 mio. USD over tolv måneder er også kommet til.
• Ny ForretningSanmina har vundet en ordre fra Cerebras og udvider med energisystemer til AI-datacentre, så afhængigheden af AMD-platformen er mindre end før. Ældre ZT-platforme er stort set udfaset.
• Ny VækstLedelsen peger nu på en omsætning på 16 mia. USD eller mere i FY27 med størst vækst i anden halvdel. Samtidig er ZT-omsætningen i Q4 guidet lavere, 0,8-1,0 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerTriggeren om bedre cashflow-konvertering og reshoring i medicin og forsvar er udgået. Nye er energiekspansionen og genoptagelse af aktietilbagekøb, mens Q4-regnskabet 2. november er nært forestående.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. sep. 2026.

Kursen er steget fra 187,80 til 224,77 USD, og momentum er forbedret, mens indtjeningskvaliteten vurderes svagere: frit cashflow i Q3 er opgjort til 24 mio. USD mod 223,7 mio. USD tidligere. Samlet score er faldet fra 6,4 til 5,8.

• Forværret IndtjeningFrit cashflow i Q3 er opgjort til 24 mio. USD mod 223,7 mio. USD før, og Earnings Quality er faldet fra 6 til 4. Kvalitet er faldet fra 7 til 5 med fokus på lave marginer og stor forskel på GAAP og ikke-GAAP EPS.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 187,80 til 224,77 USD. Faldet over 3 måneder er indsnævret fra 26,5 % til 14 %, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er mindsket fra 32 % til 22 %. Momentumscoren er steget fra 4 til 6.
• Ændret VærdiansættelseDen fremadrettede værdiansættelse er steget fra en P/E på 13,5-17,3 til cirka 18-19 gange forventet ikke-GAAP EPS, efter kursstigningen. Scoren er uændret på 6.
• Ændret VækstVæksttallene er uændrede (omsætning cirka 70 % og ikke-GAAP EPS 116 %), men kerneforretningens organiske vækst på 17 % fremhæves nu. Vækstscoren er faldet fra 9 til 8.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er kundeudvidelse til andre GPU-arkitekturer og hyperscalere, bedre cashkonvertering og medvind fra reshoring i medicin og forsvar. Genoptagelse af aktieprogrammet og udvidet AMD-samarbejde indgår ikke længere.
• Ændret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,4 til 5,8. Fokus er flyttet fra kursfaldet og bekymringen om kundekoncentration til svag cashkonvertering og lave marginer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. sep. 2026.