The Charles Schwab Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,6 til 6,2, især fordi kursen er faldet yderligere fra 96,87 til 89,30 USD, og fordi væksten har aftaget fra 2. til 3. kvartal. 3. kvartals regnskab er nu indtruffet, og fokus er skiftet til udmelding om 2027 i januar samt til Forge Global og kryptohandel.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 96,87 til 89,30 USD og ligger nu ca. 22 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 15 % før, tæt på bunden på 83,96 USD.
• Forværret VækstVæksten er aftaget i 3. kvartal: omsætning op 17 % (før 21 %) og justeret EPS op 29 % (før 42 %). Vækstscoren er uændret på 8, og kernenettilgang er 190 mia. USD mod 119,8 mia. USD før.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 8 til 7. Pre-tax margin er 54,8 % (før 54,3 %), men sweep-balancer faldt kvartal over kvartal, og justeret EPS ekskluderer 151 mio. USD i transaktionsomkostninger.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for 3. kvartal er indtruffet og ikke længere en katalysator. Nye fokuspunkter er winter business update med 2027-guidance i januar, udrulning af Bitcoin- og Ethereum-handel og integration af Forge Global.
• Ny ForretningOvertagelsen af Forge Global i marts 2026 er nu indregnet som udvidelse til private markeder, og banklån er vokset 35 % til 72,3 mia. USD.
• Ny RisiciIntegration af Forge Global og salg af aktier fra insidere er tilføjet som risici, mens frygten for forbruger-AI ikke længere er et selvstændigt triggerpunkt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Værdiansættelsen er blevet lavere efter yderligere kursfald til 96,87 USD, og kvaliteten er løftet af en justeret pre-tax margin på 54,3 %. Rentefokus er flyttet fra rentestigninger til faldende renter, og indtjeningskvaliteten vurderes lidt svagere.

• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 14-15 til ca. 12,2, og trailing P/E fra ca. 18,6 til 17,4. Kursen er faldet fra 99,50 til 96,87 USD, og Value-scoren er steget fra 5 til 7.
• Forbedret IndtjeningQuality-scoren er hævet fra 7 til 8 med fokus på en justeret pre-tax margin på 54,3 %, en ROE på 25 % og en nettorentemargin, der steg 12 bp til 3,00 %.
• Forværret IndtjeningEarnings quality er sænket fra 7 til 6, fordi renteafhængigheden vægtes tungere, og fordi regnskabsoverraskelsen i forhold til konsensus ikke længere fremhæves.
• Ændret RisiciRentefokus er flyttet fra yderligere rentestigninger efter Fed-beslutningen i september til faldende renter og en fladere rentekurve. Interactive Brokers og Robinhood nævnes nu som konkurrenter.
• Ny RisiciSkærpet SEC-regulering af betalt ordreflow og risikoen for en bred aktiemarkedskorrektion er nye risici. Krypto-regulering og Altruist indgår ikke længere som selvstændige risici.
• Ændret KatalysatorerAI-drevet effektivisering og udvidelse af alternative investeringer er kommet til som katalysatorer. Wealth.com-samarbejdet og krypto-adgang for RIA-rådgivere indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.