Service Corporation International – historik

Tredje kvartal er offentliggjort, og fuldårsforventningen til justeret EPS er sænket fra 4,10-4,30 til 3,94-4,04 USD på grund af svagere begravelsesvolumener og højere omkostninger. Kursen er faldet, og Quant Score er justeret fra 5,6 til 5,4.

• Forværret IndtjeningGuidance for justeret EPS i 2026 er sænket fra 4,10-4,30 USD (midtpunkt 4,20) til 3,94-4,04 USD (midtpunkt 3,99). Q3 viste dog justeret EPS-vækst på 11 %.
• Forværret ForretningBegravelsesvolumenerne er svagere end ventet, cirka 200 basispunkter under prognosen. Forventningen om normalisering i 2026 er afløst af flade til let stigende volumener i 2027.
• Ny RisiciStigende faste omkostninger til sundhedsordninger, markedsføring og ny salgsaflønning på kirkegårde presser driften og fremhæves nu som en selvstændig risiko.
• Forværret MomentumMomentum-scoren er sænket fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 77,74 til omkring 75 USD, er ned cirka 11 % over 90 dage og ligger under 50- og 200-dages gennemsnit.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet og udgår som katalysator. Forbedret produktmix og provisionssatser er kommet til som ny katalysator i 2027.
• Forværret KonklusionSamlet Quant Score er faldet fra 5,6 til 5,4. Vækst (5), kvalitet (7), værdiansættelse (5) og indtjeningskvalitet (7) er uændrede, mens momentum trækker ned.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Indtjeningskvaliteten er skåret ned fra 8 til 7, og den samlede score er faldet fra 5,8 til 5,6. Kursniveauet er stort set uændret, mens fokus er flyttet mod gældsgrad og tidspunktet for tredje kvartals regnskab.

• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 8 til 7. Begrundelsen bygger nu på driftscash flow på 1,085 mia. USD i stedet for forventet frit cash flow på cirka 750 mio. USD.
• Ny BalanceGældsgraden er nu nævnt eksplicit på 3,77 gange mod et mål på 3,5-4,0 gange og trækker kvalitetsvurderingen en smule ned. Tidligere blev gælden kun omtalt som betydelig.
• Ændret KatalysatorerRegnskab for tredje kvartal er fastsat til 28. oktober 2026, og antallet af udførte begravelser er nu beskrevet som 1 % lavere mod tidligere 1,7 % lavere. Den demografiske trigger er udgået, og vækst i preneed-salg er ny.
• Ændret MomentumKursen er cirka 77,74 USD mod cirka 78 USD, og afstanden til 52-ugers toppen er cirka 15 % mod 14 %. Der er nu tilføjet en kursstigning på cirka 8,5 % over seks måneder.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 82,21 til cirka 78 USD, og den samlede score er sænket fra 6,4 til 5,8, drevet af svagere momentum og vækst. Fokus er flyttet mod stabilisering af begravelsesvolumener og regulatorisk pres på prisgennemsigtighed.

• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 6 til 4. Kursen er faldet fra 82,21 til cirka 78 USD, og afstanden til 52-ugers toppen på 90,99 USD er vokset fra 9,6 % til cirka 14 %.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 6 til 5. EPS-væksten er beskrevet som cirka 2 %, og begravelsesvolumenerne faldt 1,7 % i Q2, hvor tidligere version pegede på 5-13 % justeret EPS-vækst.
• Ændret VærdiansættelseP/E er faldet fra 21,45 til cirka 20, og markedsværdien fra 11,2 til 10,6 mia. USD. Value-scoren er uændret på 5, og analytikernes kursmål ligger fortsat omkring 96-105 USD.
• Ny RisiciRegulatorisk pres på prisgennemsigtighed, herunder FTCs gennemgang af Funeral Rule, samt tab af trust-indtægter ved svage finansmarkeder er kommet til som risici.
• Ændret KatalysatorerStabilisering af volumenerne (fladt i juli) og guidance for 2027 er nye katalysatorer. Insidersalg, rentepres og opkøbsmålet på 75-125 mio. USD indgår ikke længere.
• Ændret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,4 til 5,8. Kvalitet (7) og indtjeningskvalitet (8) er uændrede, men svagere momentum og vækst gør den kvantitative profil mere afdæmpet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. sep. 2026.