SL Science Holding Limited – historik

Den samlede Quant Score er faldet fra 1,4 til 1,0, og FDA har nu afvist orphan drug-ansøgningen for glioblastom i stedet for at have den under behandling. Samtidig er CD-19 Armed-T-programmet og interessekonflikter hos licensgiverne kommet med som nye elementer.

• Forværret KonklusionQuant Score er faldet fra 1,4 til 1,0, fordi Growth er faldet fra 2 til 1 og EarningsQuality fra 2 til 1. Alle fem dimensioner står nu på 1.
• Forværret RisiciOrphan drug-ansøgningen for glioblastom var tidligere under FDA-behandling, men er nu afvist i maj 2026 med krav om yderligere effektdata.
• Ny ForretningCD-19 Armed-T mod blodkræft er kommet med som andet program. FDA vurderede i januar 2026, at dokumentationen endnu ikke var tilstrækkelig. Pre-IND og IND er planlagt til første kvartal 2027.
• Ny LedelseInteressekonflikter er nu fremhævet, da CTO Ethan Shen ejer 76 % af licensgiveren JY BioMed. Milepælsforpligtelser til licensgiverne udgør mere end 175 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerIND for GDT er rykket fra 2027 generelt til tredje kvartal 2027. Import af klinisk-grade reagenser i fjerde kvartal 2026 og lock-up-udløb i december 2026 er nye. Halvårsregnskab og outlicensering i andet halvår 2027 er udgået.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 895 til ca. 847 mio. USD, og kursen fra 1,57 til 1,53 USD. Omsætningsmultiplen er opgjort til ca. 385 mod tidligere ca. 250, fordi grundlaget nu er 2025-omsætningen på 2,2 mio. USD og ikke 12 måneders omsætning på 3,3 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 1,81 til 1,57 USD, og markedsværdien fra ca. 1,03 til ca. 0,9 mia. USD. Samlet score er sænket fra 1,6 til 1,4, og FDA-afgørelsen om orphan drug er rykket, fordi myndigheden har bedt om flere data.

• Forværret KatalysatorerFDA har bedt om yderligere ikke-kliniske data til orphan drug-anmodningen, så afgørelsen er rykket fra H2 2026 til H1 2027. IND-indsendelse er rykket fra H1 2027 til H2 2027.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 3 til 2. Omsætningen faldt 35 % til 2,2 mio. USD i 2025, og bruttofortjenesten faldt 60 %, efter omlægning af Taiwan-salget til distributører.
• Forværret ForretningHudplejeforretningen beskrives nu som i tilbagegang og en kosmetisk sidebeskæftigelse i stedet for en indtjenende base. Udvidelsen af MilkExo til nye markeder er ikke længere en katalysator.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 2 til 1, med et driftsunderskud på ca. 3,8 mio. USD mod ca. 1,2 mio. USD i 2024 og kun ca. 1,3 mio. USD i kontanter ved udgangen af 2025.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 1,03 mia. til ca. 0,895 mia. USD, men svarer stadig til over 250 gange en omsætning på ca. 3,3 mio. USD, så Value-scoren er uændret på 1.
• Ny RisiciKonvertering af PIPE-investorernes præferenceaktier ved udgangen af 2026 og lock-up-udløb giver aktieoverhæng. Afhængigheden af licensen fra JY BioMed er ny som selvstændig risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. sep. 2026.