Sandisk Corporation – historik

Sandisk har leveret regnskab for første kvartal over egen guidance, og både omsætning, marginer og guidance er løftet. Scoren er steget fra 7,8 til 8,2, selvom kursen er faldet fra 1.581,82 USD til 1.404,77 USD, og forward P/E er faldet fra cirka 9 til cirka 6.

• Forbedret VækstOmsætningen er steget fra 8,97 mia. USD til 11,0 mia. USD (op 378 % år over år mod 372 % før). Justeret EPS blev 49,51 USD mod guidance på 44-46 USD, og Q2-guidance er 12,2-12,6 mia. USD.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra cirka 9 til cirka 6, da indtjeningen er vokset, mens kursen er faldet. Value-scoren er steget fra 7 til 8, men multiplen hviler fortsat på indtjening ved et cyklisk højdepunkt.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 6 til 7, fordi aktien er steget cirka 40 % fra bunden under 990 USD i juli. Kursen ligger dog længere under toppen fra juni: cirka 40 % mod 33 % før.
• Forbedret IndtjeningBruttomarginen er steget fra 84,6 % til 85,0 %, og fri pengestrøm var 6,31 mia. USD mod 5,0 mia. USD i forrige kvartal. Quality er uændret på 9, og indtjeningskvalitet uændret på 7.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for første kvartal er indtruffet. Nye katalysatorer er Q2-regnskab i januar 2027 og et aktiesplit otte for en den 19. november 2026, mens eksportkontrol og genforhandling af langtidsaftaler ikke længere fremhæves.
• Ændret KonklusionKonklusionen er gået fra at fremhæve toppunktsrisiko og kursvolatilitet til at fremhæve fremragende vækst og marginer. Cyklisk risiko og høje prisniveauer nævnes stadig, og samlet score er 8,2 mod 7,8.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 1.816,57 til 1.581,82 USD, og momentum-scoren er sænket fra 8 til 6, mens værdiansættelsen vurderes mere lempeligt (fra 6 til 7) med en forward P/E på ca. 9 mod en P/E på 24,2 før. Frygt for overudbud fra Kioxia og CXMT er kommet til som ny risiko.

• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 8 til 6. Kursen ligger nu ca. 33 % under rekorden på 2.354 USD mod 20-23 % før, og sektoren er presset af frygt for overudbud.
• Forbedret VærdiansættelseValue er hævet fra 6 til 7. Markedsværdien er faldet fra 269,8 til 228,6 mia. USD, og annualiseret forward P/E er ca. 9 mod en P/E på 24,2 før, men lav multipel afspejler et muligt indtjeningstoppunkt.
• Ny RisiciFrygt for overudbud fra Kioxias kapacitetsudvidelse og børsnoteringen af CXMT er kommet til. Genforhandling af priser i langtidsaftalerne er tilføjet som negativ katalysator for 2028.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 6 til 7. Konvertering fra justeret resultat til frit cash flow er ca. 85-90 % mod ca. 76 % før, og langtidsaftalerne har restydelsesforpligtelser på 91,1 mia. USD.
• Ny KatalysatorerUdvidet buyback-program, forlængelse af Kioxia-samarbejdet til 2034 og high bandwidth flash til AI-acceleratorer er nye punkter. Ledelsens aktiesalg og YMTC som selvstændig katalysator indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.