Solstice Advanced Materials Inc. – historik

Aktivistinvestoren Starboard Value er ny i aktionærkredsen og presser på for kernefokus og lavere overhead. Samlet score er steget fra 5,6 til 6,0, især fordi momentum er løftet fra 3 til 5 og vækst fra 6 til 7, mens værdiansættelsen er faldet fra 6 til 5.

• Ny LedelseStarboard Value har taget en position i oktober 2026 og presser på for fokus på kølemidler og nuklear samt lavere overheadomkostninger. Det er nu en selvstændig katalysator.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 3 til 5. Kursen er steget fra 59,92 til 61,14 USD, er cirka 24 % op siden årsskiftet og 51 % over bunden, men stadig cirka 33 % under toppen.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7. Nuklear er op 27 % og elektroniske materialer op 15 % i andet kvartal, og den tidligere bemærkning om afdæmpet nuklear i tredje kvartal indgår ikke længere.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er sænket fra 6 til 5. Trailing P/E er 46,6 og forward P/E 19,4, mod tidligere 19-21 i forward P/E og cirka 10 gange EV/EBITDA, men markedsværdien er øget fra 9,5 til 9,7 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerBesparelser efter Starboard er tilføjet, og nye nukleare kontrakter vægtes nu som høj effekt mod før medium. Risikoen ved en ny større opkøbsaftale er nedjusteret fra høj til medium, og PFAS-triggeren er udgået.
• Ny ForretningBuffalo-investeringen omfatter nu et nyt laboratorium til energilagringsmaterialer og et pilotanlæg, mens den tidligere beskrivelse pegede på elektroniske materialer alene.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 6,0 til 5,6, drevet af lavere scores for momentum (fra 4 til 3) og vækst (fra 7 til 6). Kursen er steget fra ca. 57 til 59,92 USD, mens fokus i risici og katalysatorer er flyttet mod kinesisk HFO-konkurrence og PFAS-regulering.

• Forværret MomentumMomentumscoren er sænket fra 4 til 3, selvom kursen er steget fra ca. 57 til 59,92 USD. Aktien er nu ca. 34 % under 52-ugers højdepunktet mod 37 % før og er faldet over 32 % siden udskillelsen.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Nettoresultatet TTM er ca. 59 % lavere, og Q3-guidance på 990-1.030 mio. USD peger på afdæmpet nuklear aktivitet.
• Ny RisiciKinesisk kapacitet i HFO-kølemidler og stigende PFAS-regulering er kommet til som risici, ligesom patentbeskyttelsens tidsbegrænsning fremhæves. Prispres fra Chemours og Daikin er ikke længere fremhævet.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er ca. 19-21 mod ca. 18 før, og trailing P/E er ca. 45 mod 43. Markedsværdien er ca. 9,5 mia. USD mod 9,05 mia., mens EV/EBITDA fortsat er ca. 10 og scoren uændret 6.
• Ændret KatalysatorerForliget om Metropolis, udvidelsen i Spokane og aftalerne med udviklere af små modulære reaktorer indgår ikke længere blandt katalysatorerne. Nye er investeringen i Buffalo samt regnskabet for Q3 og guidance for 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Aktiekursen er faldet fra 64,39 til 56,98 USD, og momentumscoren er sænket fra 6 til 4. Forretningsbeskrivelsen har flyttet fokus fra patentbeskyttede kølemidler til uran-konvertering og datacenterkøling, og balancen er nu beskrevet med lav nettogæld.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 64,39 til 56,98 USD og ligger nu 37 % under 52-ugers højden mod 29 % før. Momentumscoren er sænket fra 6 til 4, og markedsværdien er faldet fra 10,23 til 9,05 mia. USD.
• Ændret ForretningCasen hviler nu mere på Metropolis-anlægget til uran-konvertering, aftaler med tre SMR-udviklere og kølemidler til datacentre. Før lå fokus på HFO-1234yf-patenter, bilklimaanlæg og Chemours.
• Ændret RisiciUdløb af 1234yf-patenter, patenttvister, bilcyklus og kinesisk kølemiddelkapacitet er ikke længere fremhævet. Nye risici er forliget om Metropolis, svag byggeaktivitet, uranpolitik og prispres fra Daikin og Chemours.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra cirka 20 til cirka 18, og trailing P/E fra 46-48 til 43. Værdiscoren er hævet fra 5 til 6, og EV/EBITDA på cirka 10 gange er nu nævnt.
• Ny BalanceNettogælden er beskrevet som cirka 1,25 mia. USD eller 1,3 gange EBITDA, og likviditeten som 1,75 mia. USD. Capex er hævet til 420-440 mio. USD, hvilket holder den frie cash flow-konvertering nede.
• Forværret IndtjeningMarginen i Refrigerants-segmentet er faldet cirka 650 basispunkter på grund af produktionsstop, og nuklear produktlån belaster andet halvår. Den samlede score er faldet fra 6,1 til 6,0.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.