SoundHound AI Inc. – historik

SoundHound har meldt første regnskab med LivePerson, indsnævret 2026-guidance og for første gang sat et mål om positiv justeret EBITDA i H2 2027 sammen med en omstrukturering med 27 % færre medarbejdere. Marginerne er faldet, og Quant Score er faldet fra 3,0 til 2,8.

• Ny KatalysatorerSelskabet har nu et mål om vedvarende positiv justeret EBITDA i H2 2027 og guider 2027-omsætning til 350-400 mio. USD, hvilket ikke var med i den forrige analyse.
• Ny RisiciEn omstrukturering med cirka 27 % færre medarbejdere og over 120 mio. USD i årlige besparelser er indført, og besparelserne skal gennemføres sideløbende med LivePerson-integrationen.
• Forværret IndtjeningGAAP-bruttomarginen er faldet fra 45,1 % til 34,1 %, og justeret EBITDA er gået fra et tab på 9,6 til 20,7 mio. USD på grund af øget skybrug til agentløsninger.
• Forværret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 45 % til 48,5 %, men omkring 14 mio. USD stammer fra LivePerson, så den organiske vækst er cirka 15 %. Growth-score er faldet fra 7 til 6.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 4,50 til 4,11 USD og markedsværdien fra cirka 2,0 til 1,9 mia. USD, og aktien er nu cirka 59 % nede i 2026 og tæt på bunden af 52-ugers intervallet.
• Ændret BalanceKontantbeholdningen er cirka uændret på 207,6 mio. USD mod 203 mio. USD, men kontantforbruget er opgjort til 96,0 mio. USD for de første ni måneder af 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. okt. 2026.

Aktien er faldet yderligere og handles nu tæt på 52-ugers bunden, hvilket sænker momentumscoren fra 2 til 1 og den samlede score fra 3,2 til 3,0. Selskabets forretning og vækst er uændret, men fokus er flyttet mod kontantforbrug og kurspres.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 5,89 til 4,50 USD og ligger tæt på 52-ugers bunden på 4,39 USD. Fald på cirka 76 % over 12 måneder og cirka 55 % siden årsskiftet. Score fra 2 til 1.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra cirka 2,65 til cirka 2,0 mia. USD, og omsætningsmultiplen er cirka 9,9 gange de seneste 12 måneder. Scoren er uændret på 3, da selskabet fortsat er tabsgivende.
• Forværret BalanceOperativ cash flow var cirka -60 mio. USD i Q2 mod 203 mio. USD i kontanter, hvilket kun dækker cirka 1-2 års forbrug. Risikoen for kapitalrejsning og udvanding fremhæves nu tydeligere.
• Ændret KatalysatorerMålet om mindst 350-400 mio. USD i 2027-omsætning og triggeren om positiv justeret EBITDA i H2 2027 indgår ikke længere. Q3-regnskabet har fået fast dato den 5. november 2026.
• Ny RisiciBlankingsandel på cirka 40 % og grundlæggerens aktive salgsplan frem til 30. november 2026 er nye faktorer, der kan skabe udsving og pres på aktien.
• Forværret KonklusionSamlet quant-score er faldet fra 3,2 til 3,0, udelukkende drevet af svagere momentum. Vækst (7), kvalitet (2) og indtjeningskvalitet (2) er uændrede.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,4 til 3,2, fordi alle fem dimensioner er vurderet svagere, mest markant værdiansættelsen (fra 5 til 3). Kursen er stort set uændret, men vurderingen af lønsomhed, momentum og indtjeningskvalitet er blevet mere kritisk.

• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret fra 5 til 3. Aktien beskrives nu som høj i forhold til tabsgivende drift, med omtrent 10 gange forventet 2026-omsætning, mod tidligere 6,7 gange seneste tolv måneder.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 3 til 2 og indtjeningskvalitet fra 3 til 2. Der peges nu på negativ justeret EBITDA på 9,6 mio. USD, opkøbsrelaterede poster og aktiebaseret aflønning.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 3 til 2. Kursen på 5,89 USD er cirka 73 pct. under toppen på 22,17 USD fra oktober 2025 og cirka 45 pct. under årets start.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7. Væksten på 45 pct. i andet kvartal 2026 beskrives nu som delvist drevet af opkøb.
• Ny RisiciInsidersalg på cirka 5,2 mio. USD de seneste tre måneder uden køb og øget antal aktier efter udstedelse i forbindelse med LivePerson er kommet til som risici.
• Ændret KonklusionKonklusionen er gået fra en afventende fase med fokus på integration og cash burn til en mere kritisk vurdering af vedvarende store tab og svag kursudvikling.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 20. sep. 2026.