SPX Technologies – historik

Kursen er faldet fra 164 til 143 USD, og forward P/E er faldet fra ca. 19 til ca. 15,3, mens Q3-regnskabet viste fortsat høj men aftagende vækst. Gælden er steget markant efter erhvervelsen af FIS Water, og samlet score er justeret fra 5,8 til 5,6.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 164 til ca. 143 USD og ligger nu nær 52-ugers bund på 137,86 USD. Momentum-scoren er sænket fra 2 til 1,5, og RSI er ca. 29,5.
• Forværret BalanceSamlet gæld er steget fra 615 mio. til ca. 1,33 mia. USD efter FIS Water-erhvervelsen på ca. 410 mio. USD. Gearingen er ca. 1,8 gange EBITDA, og debt-to-equity er steget fra 0,23 til 0,55.
• Forværret VækstOmsætningsvæksten er faldet fra 22,9 % i Q2 til 20,5 % i Q3, og den organiske vækst fra 16,9 % til 11,8 %. Growth-scoren er sænket fra 9 til 8,5, og Detection & Measurement faldt 7,7 %.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 19 til ca. 15,3 og trailing P/E fra ca. 30 til ca. 24, mens markedsværdien er faldet fra 8,2 til 7,15 mia. USD. Value-scoren er uændret på 6.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 7 til 5,5, da FCF-marginen er ca. 8,7 %, og kapacitetsudvidelsen holder konverteringen moderat. Øvre ende af EPS-guidance er sænket fra 8,60 til 8,50 USD.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet, og renteudviklingen er udgået som katalysator. Nye er hyperscaler-ordreindgang, FIS Water-integration og HVAC-margin mod den høje ende af målene i 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. okt. 2026.

Aktien er faldet yderligere til tæt på 52-ugers lav, og momentum er svækket. Frygten for et teknologiskift mod varmtvandskøling er kommet til som ny risiko, mens vækstbilledet og guidance er uændret stærke. Samlet score er 5,8 mod 6,0.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 3 til 1,5, og kursen er faldet fra 176,80 USD til 164,24 USD. Aktien ligger nu omkring 35 % under toppen på 251,08 USD og under både 50- og 200-dages gennemsnittet.
• Ny RisiciNvidias omtale af varmtvandskøling har skabt frygt for faldende efterspørgsel efter luftkølede kølesystemer. Usikkerheden om teknologiskiftet er ikke afklaret, og flere analytikere har sænket kursmål.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen scorer 5,5 mod 4, fordi kursen er faldet, mens forward P/E ligger omkring 19 (tidligere 19-21) og PEG er 1,07. Trailing P/E er stadig omkring 30.
• Forværret BalanceKvalitetsscoren er faldet fra 8 til 7. Gælden på 615 mio. USD står mod 168 mio. USD i kontanter, og Neptronic-opkøbet er finansieret med et lån på 340 mio. USD.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet har fået fast dato den 29. oktober 2026. Ny katalysator er afklaring af kølearkitekturen hos Nvidia og hyperscalere, som kan fjerne den vigtigste teknologiske usikkerhed.
• Ændret KonklusionKonklusionen fokuserer nu på kontrasten mellem stærk vækst og markant negativt momentum. Tidligere lå fokus på stærke fundamentale tal og integration af tilkøb.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 7. okt. 2026.

Kursen er faldet yderligere til 176,80 USD og har sat nyt 52-ugers lav, mens opkøbet af FIS Water for 410 mio. USD er gennemført. Den samlede score er faldet fra 6,4 til 6,0, især på grund af svagere momentum og lavere vækstscore.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 181,77 til 176,80 USD, og aktien har sat nyt 52-ugers lav på ca. 170 USD mod 176,21 USD tidligere.
• Ny RisiciOpkøbet af FIS Water for ca. 410 mio. USD er gennemført, og markedet er skeptisk over for integration og marginpres. HVAC-marginen faldt 260 basispoint til 22,8 %.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8, selvom omsætningen fortsat steg 22,9 % i Q2 og HVAC backlog steg 59 % organisk til 919 mio. USD.
• Ny RisiciTo nye risici er fremhævet: skift mod væskekøling direkte til chips, som kan mindske efterspørgslen efter køletårne, samt told og prisstigninger på stål og komponenter.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E angives nu til ca. 19-21 mod 20-24 tidligere, og trailing P/E er ca. 31,7. Værdiscoren er uændret på 4.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,4 til 6,0. Kvalitet er stabil på 8, mens svagere momentum og opkøbsintegration vejer tungere i vurderingen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.