Stevanato Group S.p.A. – historik

Vurderingen af selskabet er stort set uændret med en samlet quant score på 4,6, men værdiansættelsen er blevet vurderet svagere, kvaliteten lidt stærkere, og Engineering beskrives nu som faldende i stedet for forbedrende.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er sænket fra 4 til 3. Forward P/E er steget fra ca. 25,9 til 26,6 og trailing P/E fra ca. 34,7 til 35,8, mens kursen er steget fra 19,40 til 20,04 USD.
• Forbedret IndtjeningQuality-scoren er hævet fra 5 til 6. Begrundelsen lægger vægt på en forventet justeret EBITDA-margin på ca. 26,8 % for 2026, men nævner også en skatteprocent på 34,1 % og et driftsresultat på ca. 13,5 % af omsætningen.
• Forværret ForretningEngineering-segmentet beskrives nu med faldende omsætning og lavere lønsomhed, hvor det tidligere viste tegn på forbedring. Ledelsen venter først tilbagevenden til tidligere niveau i 2027.
• Ændret RisiciOral GLP-1-medicin og prispres fremhæves nu som en risiko for efterspørgslen efter injektionsprodukter, hvor det før blev set som en mulighed. Familiekontrol, lav free float og lagerjusteringer er ikke længere nævnt.
• Ændret BalanceTabet på 12,2 mio. EUR ved salget af Balda C. Brewer og nettogælden på 360,3 mio. EUR indgår i vurderingen af indtjeningskvaliteten. Salget nævnes ikke længere som en styrke for porteføljen.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er uændret på 4, men beskrives nu ud fra en kurs midt i 52-ugers intervallet på 12,89-27,00 USD. Tidligere var kursen ca. 31 % under 52-ugers højeste på 27,99 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.