TransDigm Group – historik

Den samlede Quant Score er uændret på 5,8, men sammensætningen er flyttet: momentum er løftet fra 2 til 3, mens vækstscoren er sænket fra 8 til 7 på grund af svag nettoresultatvækst. Gældsbyrden og refinansiering vægtes højere, og enkelte risici er udgået.

• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7. Nettoresultatet voksede kun 10 % i Q3 og 4 % efter ni måneder, og guidance viser cirka 3 % nettoresultatvækst mod 19 % i omsætning.
• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 2 til 3. Kursen er steget fra 1.142 til 1.217 USD og ligger nu cirka 17 % under toppen mod cirka 22 % før, men er stadig under presset af sænkede kursmål.
• Forbedret BalanceNettogælden er opgjort til cirka 5,4 gange EBITDA mod 5,8 gange. Gælden er cirka 32,8 mia. USD mod cirka 2,8 mia. USD i kontanter, og Prince og Izant er nu gennemført.
• Forværret RisiciRefinansiering og rentefølsomhed vægtes nu som høj påvirkning mod medium før, og selskabets tilbud om indfrielse af obligationer fra september 2026 er nævnt som konkret hændelse.
• Bortfaldet RisiciRisikopunkterne om insidersalg, toldpolitik og presset leverandørkæde er udgået af risikobilledet. Skærpet kontrol med forsvarsprissætning og Boeing-Airbus-leveringstakt er nedjusteret fra høj til medium påvirkning.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er øget fra cirka 63,1 til 67,3 mia. USD. Værdiscoren er uændret på 4, og værdiansættelsen opgøres nu cirka 34 gange GAAP-indtjening og cirka 30 gange justeret indtjening.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Kursen er steget fra 1090 til 1142 USD, men ligger stadig tæt på 52-ugers bunden. Quant Score er faldet fra 6,0 til 5,8 på grund af en lavere værdiansættelsesscore. Opkøbene af Jet Parts og Victor Sierra samt Prince og Izant fylder nu mere i vurderingen, og OEM-mix og refinansiering er ikke længere fremhævet.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 5 til 4, og vurderingen hviler nu på trailing P/E på cirka 34,7 og forward P/E på cirka 24,5. Samlet Quant Score er faldet fra 6,0 til 5,8.
• Ny ForretningOpkøbene af Jet Parts Engineering og Victor Sierra giver selskabet en position i PMA-markedet og generel luftfart. Det er nu en styrke, der kan modvirke konkurrence fra bl.a. HEICO.
• Ny KatalysatorerIntegration af Prince og Izant og Jet Parts er kommet til som positiv katalysator, og Q4-regnskabet er knyttet til en dato i november 2026. Den positive refinansieringstrigger er faldet bort.
• Ny RisiciInsidersalg, toldpolitik og integrationsrisiko ved flere opkøb i træk er kommet til som risici, og kontrollen med forsvarsprissætning er fortsat fremhævet.
• Bortfaldet RisiciMix-forskydning mod OEM-salg og regulatorisk modstand mod store opkøb er ikke længere fremhævet som selvstændige risici. Fokus er flyttet mod PMA-konkurrence og integration af opkøb.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er uændret på 2. Kursen er steget til 1142 USD, men ligger 22 % under toppen mod 25 % før, og analytikere har sænket kursmål, bl.a. Morgan Stanley og Wells Fargo.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Aktien er faldet fra omkring 1.330 USD til omkring 1.090 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden, så værdiansættelsen er blevet markant lavere. Vækst og kvalitet er uændret stærke, mens gældsætningen og regulatorisk modstand mod store opkøb fylder mere.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 1.330 til 1.090 USD og ligger tæt på 52-ugers bunden på 1.071 USD, cirka 25 % under toppen. Momentum-scoren er sænket fra 3 til 2.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 75,6 til 60,3 mia. USD, og værdiansættelsen er cirka 26,6 gange guidet justeret EPS mod tidligere cirka 44 gange P/E. Value-scoren er hævet fra 4 til 5.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8, selvom tallene er de samme: 13 % organisk vækst, omsætning på 2.741 mio. USD og helårsguidance på 10,51 mia. USD.
• Ændret BalanceGearingen er nævnt som 5,8 gange nettogæld i forhold til EBITDA mod tidligere cirka 6,2 gange. Samtidig er der udstedt nye obligationer til 6,75 %, så refinansiering og renterisiko fylder mere.
• Ny RisiciRegulatorisk modstand mod store opkøb og mix-forskydning mod OEM-salg er nu fremhævet som risici for marginerne, ud over det eksisterende fokus på forsvarspriser.
• Ændret KatalysatorerOpkøbet af Prince og Izant indgår ikke længere som katalysator. Nye katalysatorer er refinansiering af gælden, særudbytte eller øget kapitalafkast til aktionærerne og stigende forsvarsbudgetter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.