Teledyne Technologies – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,6 til 6,4, fordi kvaliteten er vurderet lavere (fra 8 til 7) på grund af et afkast på egenkapitalen på ca. 9 %. Varex-opkøbet beskrives nu som endnu ikke gennemført, med forventet afslutning i begyndelsen af 2027.

• Forværret KonklusionDen samlede kvantitative score er faldet fra 6,6 til 6,4, primært fordi Kvalitet er sænket fra 8 til 7.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 8 til 7, fordi afkastet på egenkapitalen er ca. 9 % på grund af høj goodwill. Marginen er stadig 23,9 % på non-GAAP-basis.
• Ændret KatalysatorerVarex-opkøbet er en kontant handel til ca. 1,1 mia. USD, som endnu ikke er afsluttet og forventes gennemført i begyndelsen af 2027. Det kræver godkendelse fra aktionærer og myndigheder.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 663 USD til ca. 643 USD og ligger nu ca. 8 % under 52-ugers højden mod ca. 5 % før. RSI er ca. 65 mod ca. 55 før, og seksmånedersafkastet er ca. minus 6,8 %.
• Bortfaldet RisiciKonkurrence fra L3Harris og risikoen fra eksportkontrol er ikke længere fremhævet som negative punkter. Fokus ligger på svag kommerciel luftfart, komponentmangel og usikre forsvarsbudgetter efter 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. okt. 2026.

Q3-regnskabet er afgivet med hævet helårsguidance, højere backlog og stærkere kontantstrøm. Aktien er steget til tæt på toppen, så momentum er forbedret, mens værdiansættelsen er uændret høj. Nye risici er forsyningskæden og uklare forsvarsbudgetter efter 2027.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 613,66 til 662,98 USD og ligger nu ca. 5 % under toppen mod ca. 12 % før. Stigningen siden nytår er øget fra ca. 21 % til ca. 30 %, og momentumscoren er løftet fra 5 til 6.
• Forbedret IndtjeningHelårsguidance for omsætning er hævet fra over 6,53 mia. til 6,625 mia. USD, og non-GAAP EPS-guidance fra 24,45-24,65 til 25,40-25,50 USD. Q3-omsætningen steg 9,4 % mod 9,8 % i Q2.
• Forbedret BalanceFree cash flow er steget fra 284,7 mio. USD i Q2 til rekordhøje 319,5 mio. USD i Q3. Funded backlog er øget fra ca. 5 til ca. 5,3 mia. USD, og nettogælden er nede på 1,47 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet og afløst af Q4-regnskab og 2027-guidance med mellem til høj enkeltcifret organisk vækst. Nye positive drivere er over 25 % vækst i rumdetektorer og ubemandede systemer samt nye dronesystemer.
• Ny RisiciForsyningskæden for printplader og elektronik og uklare forsvarsbudgetter for 2028 og 2029 er nye risici. Kinesisk priskonkurrence og tarifrefusion er ikke længere fremhævet.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen er fortsat en præmie, men forward P/E er steget fra ca. 25 til ca. 26 i takt med kursen. Scoren for værdiansættelse er uændret på 4, og samlet score er løftet fra 6,4 til 6,6.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Samlet score er steget fra 6,2 til 6,4. Kvalitet og indtjeningskvalitet vurderes højere (7 til 8), værdiansættelsen er lettet med forward P/E ned fra 28,4 til ca. 25, mens vækst og momentum er skåret med ét point.

• Forbedret IndtjeningKvalitet er hævet fra 7 til 8 med fokus på Digital Imaging-margin på 25 % og gearing på 1,1x EBITDA. Tidligere blev ROIC på 7,5 % fremhævet som moderat.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 28,4 til ca. 25, mens trailing P/E stadig er omkring 30. Value-scoren er uændret på 4, og aktien vurderes fortsat som overvurderet mod fair value.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 6 til 5. Kursen er faldet fra 617,86 til 613,66 USD, og RSI er ca. 51 mod 37 før, men 12-måneders afkast er kun ca. 6 %.
• Forværret VækstVækst er sænket fra 8 til 7, selvom omsætningsvæksten på 9,8 % og den hævede guidance er uændrede. Vurderingen lægger nu vægt på, at væksten er solid frem for høj.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvalitet er hævet fra 7 til 8, støttet af Q2 free cash flow på 284,7 mio. USD. En del af marginen stammer dog fra en engangsrefusion af told på 10 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerPrism C-UAS-udrulning og insidersalg er udgået som selvstændige triggere. I stedet er kapacitetsudvidelse, rumbaseret billeddannelse og vækst i ubemandede systemer kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.