Atlassian Corporation – historik

Aktien er faldet fra 227,61 USD til 152,29 USD efter et regnskab, hvor væksten overgik forventningerne, men guidance pegede på en tydelig opbremsning. Momentum er svækket fra 9 til 4, mens værdiansættelsen er blevet mindre stram, og samlet score er faldet fra 6,0 til 5,6.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 4. Kursen er faldet cirka 34 % fra 52-ugers toppen, ligger under 50-dages gennemsnittet på cirka 193 USD, og RSI er 28,8.
• Forbedret VærdiansættelseValue er steget fra 3 til 5. Markedsværdien er faldet fra 57,8 til 38,4 mia. USD, P/S fra 8,8 til 5,55, og forward P/E er 28,3.
• Forbedret IndtjeningGAAP-driftsmarginen var 11 % i Q1 mod 0,2 % for hele regnskabsåret 2026, og GAAP-nettoresultatet er positivt med 91 mio. USD. Quality er steget fra 5 til 6.
• Ændret VækstQ1 viste 24 % omsætningsvækst og 31 % i cloud. Guidance for 2027 er nu cirka 13,75 % samlet og 26 % i cloud, men cloudvæksten ventes at aftage til cirka 27 % i Q2.
• Ny RisiciHybride løsninger hos store kunder bremser cloudmigrationer, og ledelsen forventer ingen væsentlig forbrugsbaseret AI-omsætning i regnskabsåret 2027. Antallet af Data Center-kunder efter marts 2029 er uafklaret.
• Ændret KatalysatorerQ1-regnskabet er indtruffet, og næste regnskab ventes tentativt 4. februar 2027. Nye katalysatorer er myndighedscertificeringer som FedRAMP og IL-5 samt det fortsatte program for egne aktier efter kursfaldet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. okt. 2026.

Den samlede quant-score er faldet fra 6,8 til 6,0, primært fordi værdiansættelsen er blevet strammere efter en yderligere kursstigning fra 207,75 til 227,61 USD. Selskabets forretningsbillede og vækstgrundlag er uændret.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 5 til 3. Kursen er steget til 227,61 USD, P/S er ca. 8,8 og P/E ca. 39 på non-GAAP, og kursen ligger nu over analytikernes gennemsnit på 213 USD.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 6 til 5 og EarningsQuality fra 6 til 5. Vægten er flyttet mod, at GAAP-driftsmarginen kun er 0,2 %, og at resultatet afhænger af store tillæg for aktiebaseret aflønning.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er uændret på 9, men kursen er steget yderligere til tæt på 52-ugers højdepunktet på 229,96 USD og ligger langt over 200-dages gennemsnittet på 125,5 USD.
• Ny KatalysatorerQ1-regnskabet for regnskabsåret 2027 har fået fast dato den 5. november 2026, og fortsat kapitalretur til aktionærerne er tilføjet som katalysator. Triggeren om virksomhedsovertagelser inden for AI og sikkerhed er udgået.
• Ny RisiciSentiment- og værdiansættelsesrisikoen er fremhævet som en selvstændig risiko efter stigningen. Aktionærbrevets manglende omtale af AI-disruption af den sædebaserede model er nævnt som en usikkerhed.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. okt. 2026.

Kursen er steget fra 188,65 til 207,75 USD, så aktien handler tæt på 52-ugers toppen og konsensuskursmålet. Det fundamentale billede er stort set uændret, men der er kommet fokus på marginpres og på risikoen for, at AI-agenter udhuler prismodellen pr. bruger.

• Ændret VærdiansættelseForward P/E er steget fra cirka 35 til cirka 38, og kursen ligger nu på niveau med konsensuskursmålet. Value-scoren er hævet fra 4 til 5, og børsværdien er 52,6 mia. USD mod 47,8 mia. USD.
• Ny RisiciRisikoen for, at AI-agenter reducerer antallet af brugere og dermed underminerer prismodellen pr. bruger, er nu fremhævet som en af de væsentligste strategiske trusler.
• Ændret IndtjeningGuidance for det nye regnskabsår indebærer en non-GAAP-driftsmargin på 25 % mod 30 % i det seneste år, mens GAAP-marginen ventes at stige fra 0,2 % til 4,5 %. Aktietilbagekøb udgjorde 1,8 mia. USD.
• Forværret ForretningRovo vurderes nu som tidligt i monetiseringen, hvor det før blev beskrevet som en dokumenteret opsalgsmekanisme med udbredt brug blandt Fortune 500-selskaber.
• Forbedret MomentumAktien er steget cirka 165 % på seks måneder fra bunden på 56,01 USD og ligger nu tæt på toppen på cirka 207 USD mod cirka 200 USD før. Momentum-scoren er uændret på 9.
• Ændret KonklusionDen samlede score er hævet fra 6,6 til 6,8, primært på grund af Value. Konklusionen fremhæver nu manglende sikkerhedsmargin efter rallyet og tynd GAAP-indtjening.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.