TE Connectivity Ltd. – historik

Q4-regnskabet og guidance for regnskabsåret 2027 er kommet og bekræfter tocifret vækst med ordrer på 6,1 mia. USD. Quant-scorerne er uændrede (samlet 6,8), men risikobilledet har fået nye punkter om omkostningsinflation, valuta og DDN-vækstens tyngde i andet halvår.

• Ændret KatalysatorerQ4-regnskab og første guidance for regnskabsåret 2027 er indtruffet: Q1-omsætning ventes på 5,35 mia. USD (plus 15 %) og over 20 % EPS-vækst, og helårsvæksten ventes på linje med de 12 % organisk i 2026.
• Forbedret VækstOrdreindgangen steg til 6,1 mia. USD i Q4 (plus 29 %), mod 5,7 mia. USD i Q3. Backlog er omkring 8 mia. USD, og DDN-ordrer voksede ca. 70 % i året. Ledelsen ser over 1 mia. USD ekstra DDN-omsætning i 2027.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 208,05 USD til 217,82 USD, og afstanden til 52-ugers toppen er skrumpet fra ca. 18 % til ca. 14 %. Aktien faldt dog efter Q4-regnskabet fra 225,35 USD trods resultater over forventning, så momentumscoren står uændret på 4.
• Ny RisiciLedelsen peger nu på inflation i harpiks, metaller og fragt, valutamodvind og begrænset prisfastsættelsesevne. Over halvdelen af den forventede DDN-vækst ligger i andet halvår, hvilket øger udførelsesrisikoen.
• Ny ForretningSelskabet investerer i AI-strøm og optik forud for optisk omsætning omkring 2028-2029, og humanoide robotter nævnes som ny indholdsmulighed. Risikoen for underudnyttet kapacitet fremhæves som ny bekymring.
• Forbedret VærdiansættelseTrailing P/E er faldet fra 20,4 til 19,7 og forward P/E fra 16,6 til 16,0, fordi indtjeningen er vokset hurtigere end kursen. Value-scoren er uændret på 6.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. okt. 2026.

Den samlede quant score er steget fra 6,4 til 6,8, drevet af højere scores for værdiansættelse og indtjeningskvalitet. Kursen er faldet fra 218,29 til 208,05 USD, og momentum er fortsat svagt. Den fundamentale vurdering er stort set uændret.

• Forbedret KonklusionSamlet score er steget fra 6,4 til 6,8. Fokus er flyttet fra manglende kursbekræftelse før regnskabet til stærk vækst og kvalitet, mens svagt momentum og moderat værdiansættelse trækker ned.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 5 til 6. Forward P/E er faldet fra cirka 17,5 til 16,6 og trailing P/E fra 21,4 til 20,4, i takt med et lavere kursniveau.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er steget fra 7 til 8. Fri cash flow på 2,2 mia. USD over ni måneder vurderes som høj andel af det justerede resultat, og forskellen til GAAP-EPS forklares af amortisering og omstruktureringsposter.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 218,29 til 208,05 USD, og afstanden til 52-ugers toppen på 252,56 USD er øget fra cirka 14 % til cirka 18 %. Momentum-scoren er uændret på 4.
• Ny RisiciKoncentration mod få datacenter-hyperscalere, som kan give lumpede ordrer, og at Industrials vækst delvist kan være indhentning og engangseffekter, er tilføjet som risici.
• Ændret KatalysatorerKvartalsmålet om AI-omsætning over 700 mio. USD er udgået som selvstændig katalysator. Nye punkter er told og handelspolitik samt et muligt nyt program til tilbagekøb af egne aktier.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 7,6 til 6,4, primært fordi momentum er vurderet markant svagere (fra 9 til 4). Vækst, værdiansættelse og indtjeningskvalitet er hver nedjusteret med ét point, og Astrodyne TDI-opkøbet er kommet til som ny katalysator.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 4. Aktien er nu ned ca. 4 % siden årsskiftet og ca. 3 % over 52 uger (tidligere plus 48-59 %), og den faldt ca. 6 % efter Q3-regnskabet.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 9 til 8. Q4-guidance peger på 11 % omsætningsvækst og 18 % EPS-vækst, mod tidligere ca. 15 % salgsvækst og over 20 % EPS-vækst for hele regnskabsåret.
• Forværret VærdiansættelseScoren er faldet fra 6 til 5. Forward P/E er ca. 17,5 mod et femårigt gennemsnit på ca. 18, og trailing P/E er 21,4 (tidligere 20-21), mens nettoresultatet er løftet af engangsposter.
• Ny KatalysatorerOpkøbet af Astrodyne TDI (ca. 1,4 mia. USD, over 250 mio. USD i årlig omsætning) forventes afsluttet inden udgangen af 2026. Regnskabet for Q4 er rykket til 28. oktober fra november.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 8 til 7. Det trailing nettoresultat (plus 107 %) er påvirket af engangsposter og ikke et normaliseret niveau, mens cash flow-konverteringen fortsat er stærk.
• Ændret KonklusionFokus er skiftet fra accelererende AI-vækst og kraftig kursstigning til stærk vækst og kvalitet med neutral værdiansættelse og svag kursudvikling før regnskabet den 28. oktober.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.