The Timken Company – historik

Værdiansættelsen vurderes nu mere moderat (score hævet fra 3 til 5), fordi den tager udgangspunkt i forward P/E på ca. 18,7 frem for trailing P/E på 31,8. Vækst, cash flow-kvalitet og momentum er vurderet svagere, og belts-forretningen er solgt til Gates.

• Forbedret VærdiansættelseScoren er hævet fra 3 til 5. Vurderingen bygger nu på forward P/E på ca. 18,7 (justeret EPS-guidance 6,20 USD) og ikke på trailing P/E på 31,8, som er oppustet af en nedskrivning.
• Ændret ForretningSalget af belts-forretningen til Gates er gennemført 28. september, og fabrikken i Springfield lukkes. Nedskrivning og omstrukturering på 94,4 mio. USD trykkede GAAP-EPS i Q2 til 0,41 USD mod justeret 1,83 USD.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Organisk vækst forventes kun ca. 3,5 %, og ledelsen varsler langsommere andet halvår, selv om omsætningen steg 7,5 % i Q2.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 5 til 6. Justeret EBITDA-margin er 19,6 % og 23,3 % i Industrial Motion (op 500 basispoint), mens GAAP-nettomargin er 2,3 % mod tidligere 5,4 %.
• Forværret MomentumMomentumscoren er sænket fra 6 til 5. Aktien er faldt ca. 18 % siden regnskabet i august (fra 141,75 til ca. 116 USD) og ligger ca. 21 % under 52-ugers højeste mod tidligere ca. 20 %.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 7 til 6. Forventet fri cash flow på 375-400 mio. USD svarer til ca. 85-90 % af justeret resultat mod tidligere over 100 % af nettoresultatet, og GAAP og justeret EPS ligger langt fra hinanden.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.