Tyler Technologies Inc. – historik

Q3-regnskabet er offentliggjort, og samlet quant-score er steget fra 5,6 til 6,0, drevet af højere marginer, rekordhøj fri cash flow og en kurs, der er steget fra ca. 350 til ca. 394 USD. Cloud Living og kortere kontraktlængder er nye emner.

• Forbedret IndtjeningIkke-GAAP driftsmargin er steget fra 25,7 % til 28,1 %, og GAAP-marginen fra 14,7 % til 18,1 %. Fri cash flow nåede 277,0 mio. USD i Q3 mod 118,5 mio. USD i Q2, og scoren for Earnings Quality er steget fra 7 til 8.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet og er erstattet af Q4-regnskabet og 2027-guidance. Ny katalysator er udrulning af Cloud Living, hvor første multitenant-implementering til en ERP-kunde er gennemført.
• Forbedret VærdiansættelseScoren for Value er steget fra 4 til 5. Forward P/E er ca. 26,5 mod ca. 27 før, mens trailing P/E er ca. 49 mod ca. 45 før, efter at kursen er steget.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 350 til 394,30 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er faldet fra 33 % til 19 %. Momentum-scoren er uændret på 4, da aktien stadig er ned over 25 % i år.
• Ny RisiciNye risici er kortere kontraktlængder i nye aftaler (ca. 2 år mod 3 år før) og en udløbende Texas-kontrakt, som trækker transaktionsvæksten ned. Omsætningen kom også lidt under konsensus.
• Ændret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 8,2 % til 8,7 %, mens SaaS-væksten er 21,2 % mod 21,7 %. Growth-scoren er uændret på 6, og AI indgår nu i ca. 300 aftaler.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. okt. 2026.

Kursen er steget fra 324,02 til 350,11 USD, så momentum er forbedret fra 2 til 4, mens værdiansættelsen vurderes dyrere (Value fra 6 til 4). Samlet score er uændret på 5,6, og forretningsbeskrivelsen er i store træk den samme.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 6 til 4. Forward P/E opgives nu til ca. 27 mod ca. 22,6 før, og PEG på ca. 2,2 fremhæves som tegn på en præmie i forhold til væksten.
• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 2 til 4. Kursen er gået fra 324,02 til 350,11 USD, afstanden til 52-ugers toppen er skrumpet fra ca. 39 % til ca. 33 %, og kursen ligger nu over både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Ny VækstDet fremhæves nu, at den organiske vækst ligger ca. 2 procentpoint under den samlede omsætningsvækst på 8,2 %, fordi opkøb som For the Record bidrager.
• Ny KatalysatorerLedelsens advarsel om sværere sammenligningsgrundlag for SaaS-bookings i andet halvår 2026 er ny som negativ trigger. Triggerne om stabilisering af softwaresektorens værdiansættelser og Q4-regnskab med 2027-guidance er ikke længere med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. sep. 2026.

Kursen er faldet fra 379,27 til 324,02 USD, og momentum er svækket, mens værdiansættelsen ser lavere ud med forward P/E på 22,6 mod 26,4. Fokus er flyttet til AI-frygt, gældsfinansierede tilbagekøb og bredere konkurrence.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 379,27 til 324,02 USD, og momentumscoren er sænket fra 4 til 2. Den kortvarige styrke over 200-dages gennemsnittet er væk, og aktien er cirka 25 % ned i 2026.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er sænket: forward P/E er faldet fra 26,4 til 22,6 og markedsværdien fra 15,5 til 13,3 mia. USD. Value-scoren er hævet fra 4 til 6.
• Ny BalanceDer er kommet konvertibel gæld på 1,4 mia. USD med udløb i 2031. Selskabet har også et tilbagekøbsprogram, og en 10b5-1-plan på 260 mio. USD kører til slutningen af oktober.
• Ny RisiciAI-frygt i softwaresektoren fremhæves nu som risiko for, at AI-agenter kan udhule applikationslag. Konkurrencebilledet er udvidet fra OpenGov og Accela til Oracle, Workday, Microsoft og SAP.
• Ændret IndtjeningQuality-scoren er hævet fra 6 til 7 med fokus på 25,7 % non-GAAP driftsmargin og 26-28 % FCF-margin. GAAP driftsmargin er faldet fra 16,0 % til 14,7 %, og justeret EPS steg kun 0,9 %.
• Forbedret KonklusionSamlet quant-score er hævet fra 5,4 til 5,6, drevet af Value. Vækst uændret på 6 og indtjeningskvalitet på 7, mens momentum trækker ned.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. sep. 2026.