Ultra Clean Holdings Inc. – historik

Q3-regnskabet er offentliggjort og slog guidancen med en omsætning på 759 mio. USD, og Q4 er guidet til 800-860 mio. USD. Quant Score er steget fra 4,2 til 4,8, mens lageropbygning og negativ kontantstrøm fortsat er den største svaghed.

• Forbedret VækstQ3-omsætningen blev 759 mio. USD, op 49 % år over år og over guidancen på 700-750 mio. USD. Growth-scoren er steget fra 7 til 8, og Q4 er guidet til 800-860 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet og erstattet af Q4-regnskabet i Q1 2027. Nye katalysatorer er kapacitet på ca. 4 mia. USD ved Q1 2027, mål om 20 % bruttomargin og 2027-marked over 200 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningNon-GAAP-driftsmarginen er steget fra 7,0 % i Q2 til 9,0 % i Q3, og non-GAAP-EPS på 1,15 USD slog konsensus på 0,94 USD. Quality-scoren er steget fra 3 til 4.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 9,8 til ca. 8,2, og Value-scoren er steget fra 6 til 7. Kursen er stort set uændret på 46,71 USD, så ændringen skyldes højere forventet indtjening.
• Forværret BalanceLageret er steget fra 629,9 til 723,3 mio. USD, og driftskontantstrømmen er negativ med 116,7 mio. USD for de første ni måneder. Earnings Quality er uændret lav på 2.
• Ny RisiciMangel på mass flow controllere kan ifølge ledelsen vare ved i endnu et til to kvartaler og driver lageropbygningen. Refinansieringsrisikoen på gæld indgår ikke længere som selvstændig trigger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. okt. 2026.

Aktien er faldet kraftigt fra 68,59 USD til 46,71 USD, og markedsværdien er skrumpet fra 3,11 til 2,11 mia. USD. Quant Score er faldet fra 5,2 til 4,2, og et stort aktieprogram har tilføjet udvandingsrisiko.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 68,59 USD til 46,71 USD, og Momentum-scoren er sænket fra 5 til 3. Aktien ligger nu cirka 68 % under 52-ugers højden mod cirka 52 % før.
• Ny RisiciEt at-the-market-program på 400 mio. USD for nye aktier og fjernelse fra flere Russell-indeks er kommet til som nye risici og har øget udvandingsfrygten og salgspresset.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 14,4 til cirka 9,8, og P/S fra cirka 1,4 til cirka 1,0. Value-scoren er uændret på 6, fordi den negative GAAP-indtjening stadig vejer.
• Forværret IndtjeningQuality er sænket fra 4 til 3 og Earnings Quality fra 3 til 2, med fokus på negativ driftskontantstrøm på 41,1 mio. USD og et stort gab mellem GAAP- og justeret EPS.
• Forværret VækstGrowth-scoren er sænket fra 8 til 7. Q3-guidancen på 700-750 mio. USD er uændret, men væksten over de seneste 12 måneder er stadig kun 2,5 %.
• Forværret KonklusionQuant Score er faldet fra 5,2 til 4,2. Konklusionen lægger nu mere vægt på lave marginer, negativ kontantstrøm og momentumfaldet end på den moderate værdiansættelse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 77,75 til 68,59 USD, og den samlede kvantitative score er sænket fra 5,8 til 5,2. Vækstscoren er løftet, mens momentum, værdiansættelse og indtjeningskvalitet er svækket. Fokus er flyttet mod negativt cash flow, lagerbinding og gæld.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 7 til 5. Kursen er faldet fra 77,75 til 68,59 USD og ligger ca. 52 % under toppen på 144,22 USD (før ca. 46 %), med store dagsfald i september og oktober.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 4 til 3. Driftscash flow er negativt med 74,4 mio. USD i første halvår efter en lageropbygning på 238,9 mio. USD, og GAAP-resultatet (8,7 mio. USD) ligger langt under det justerede (32,3 mio. USD).
• Ny BalanceKonvertible obligationer på 600 mio. USD og et frit cash flow tæt på nul nævnes nu som en risiko for likviditeten under kapacitetsudvidelsen.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er sænket fra 7 til 6. Forward P/E er faldet fra 15,0 til 14,4, og P/S fra ca. 1,6 til ca. 1,4, men en værdiansættelse på ca. 45 USD (GuruFocus) ligger klart under kursen.
• Forbedret VækstVækstscoren er løftet fra 7 til 8 med en stigning i kvartalsomsætningen på 20,8 % fra Q1 til Q2 og Q3-guidance på 700-750 mio. USD; TTM-væksten er fortsat kun 2,5 %.
• Ændret KatalysatorerOpkøbstriggeren er udgået. Nye punkter er vending til positivt driftscash flow, vækst i serviceomsætning, faldende kundekoncentration og risiko for insourcing hos de to største kunder.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.