Ulta Beauty, Inc – historik

Den samlede quant score er faldet fra 7,0 til 6,6, fordi Quality og indtjeningskvalitet er sænket fra 8 til 7. Aktien er steget til 644,76 USD og ligger nu over analytikernes konsensusniveau, mens forretningsbilledet er udvidet med WHOOP, Mellemøsten og AI-handel.

• Forværret KonklusionSamlet quant score er faldet fra 7,0 til 6,6, fordi Quality og indtjeningskvalitet hver er sænket fra 8 til 7. Vækst, momentum og værdiansættelse er uændrede på 7, 7 og 5.
• Forværret VærdiansættelseKursen er steget fra 630,79 til 644,76 USD, og markedsværdien fra 25,95 til 27,6 mia. USD. Kursen ligger nu over konsensusniveauet (627,83 før, cirka 631 USD nu); P/E på forventet EPS er 22,3 mod 21,9.
• Forbedret MomentumAktien er steget cirka 21 % på en måned, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er mindsket fra 11,8 % til cirka 10 %. Momentumscoren er uændret på 7.
• Ændret IndtjeningQuality og indtjeningskvalitet hviler nu på driftsmargin og SG&A-rate, ikke længere på ROIC (cirka 25 %), ROE (cirka 46 %) og fri cash flow (cirka 1,15 mia. USD). Kontanter nævnes som beskedne på 158,5 mio. USD.
• Ændret ForretningUlta beskrives nu som en af USAs to dominerende skønhedsforhandlere (cirka 15,3 % mod Sephoras 18,2 %) frem for den største. Loyalitetsmedlemmer er steget fra over 44 til over 46 mio.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er WHOOP-lancering i marts 2027 og flere Alshaya-butikker i Mellemøsten; Q3-regnskab er sat til 3. december 2026. Svagere sammenlignelig vækst er udgået som selvstændig trigger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. okt. 2026.

Kursen er steget fra 543,69 til 630,79 USD, og samlet quantscore er løftet fra 6,2 til 7,0. Momentum er forbedret markant, mens værdiansættelsen er blevet dyrere, med forventet P/E op fra 18,8 til 21,9.

• Forbedret MomentumMomentumscoren er hævet fra 3 til 7. Kursen ligger nu 11,8 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 24 % før, og aktien er 42 % over junibunden.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er sænket fra 7 til 5. Forventet P/E er steget fra ca. 18,8 til ca. 21,9 ved uændret EPS-guidance på 28,85 USD i midtpunktet.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7, og indtjeningskvaliteten fra 7 til 8. Ny omtale af 13,3 % EPS-vækst og fri cash flow på ca. 1,15 mia. USD, der svarer til næsten fuld konvertering.
• Ny ForretningAI-spor er kommet til som ny styrke: integration i Google Gemini og ChatGPT og en egen AI-assistent. Onlinetrafikken steg markant i september, hvilket nu fremhæves som tidlig vækstindikator.
• Ny RisiciRisikoen for at AI-assistenter overtager kundens indgang til handlen er ny. Risici omkring makeup-efterspørgsel og told og transportomkostninger er ikke længere fremhævet.
• Ændret KatalysatorerTarget-samarbejdet er nu ophørt i august 2026 og erstattet af Targets eget skønhedskoncept. Mexico-udrulning er udgået som selvstændig katalysator, og AI-lanceringer er kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. okt. 2026.

Momentum er svækket (score fra 5 til 3), og væksten scores lavere (fra 7 til 6), mens værdiansættelsen scores en smule højere (fra 6 til 7). Samlet score er faldet fra 6,5 til 6,2. Højere transportomkostninger fremhæves nu som pres på bruttomarginen.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 3. Aktien er ca. 24 % under 52-ugers højdepunktet, 6-måneders udviklingen er ca. -21 %, og kursen faldt efter Q2-regnskabet trods hævet guidance.
• Forværret VækstVæksten scores nu 6 mod 7 tidligere. Sammenlignelig vækst på 3,8 % (mod 6,7 % året før) vægtes tungere, og en del af salgsvæksten på 8,9 % kommer fra Space NK og nye butikker.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen scores 7 mod 6. Aktien handles til ca. 18,8 gange forventet indtjening på guidancens midtpunkt (28,85 USD) mod en forward P/E på 17,6 før.
• Ny RisiciHøjere brændstof- og transportomkostninger har trukket bruttomarginen en smule ned og fremhæves nu sammen med told på ingredienser fra Asien. Mellemøsten-ekspansionen nævnes ikke længere.
• Ændret IndtjeningKvalitet er uændret på 8 og indtjeningskvalitet på 7. Der lægges nu vægt på lav kassebeholdning (158,5 mio. USD) og tilbagekøb på 791 mio. USD i første halvår som drivkraft bag EPS-væksten.
• Ændret KonklusionKonklusionen går fra blandet kursmomentum efter faldet fra toppen til svag kursudvikling og afdæmpet sammenlignelig vækst, mens lønsomheden og værdiansættelsen beskrives som stabile.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.