Union Pacific Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,8 til 6,2. Fusionen med Norfolk Southern er blevet mere uvis, efter at tilsynet har udtrykt alvorlige bekymringer om ledelsens udtalelser over for kunder, og Baird har nedgraderet aktien.

• Ny RisiciSurface Transportation Board har alvorlige bekymringer om påstået afstraffelse af kunder, der modsætter sig fusionen, og har beordret en video offentliggjort. Det øger risikoen for skrappere vilkår.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 6. Kursen er ca. 297 USD mod 298,08 USD og ligger ca. 6 pct under toppen, efter at Baird nedgraderede til neutral med kursmål 310 USD.
• Forværret VærdiansættelseScoren er faldet fra 5 til 4,5, og P/E er ca. 22,6 mod ca. 21,8. Værdiansættelsen beskrives nu som en præmie, og konsensuskursmålet giver begrænset opside.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 8 til 7 og indtjeningskvalitet fra 7 til 6. Fri cash flow er nu 2,4 mia. USD for de første ni måneder og dækker ikke udbyttet fuldt ud efter investeringer på 2,8 mia. USD.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 7 til 7,5 på 15 pct omsætningsvækst i Q3, 6 pct flere vognlæs og 11 pct vækst i intermodal. Dele af omsætningsvæksten skyldes fortsat brændstoftillæg.
• Ny KatalysatorerUdfaldet af tilsynets undersøgelse af ledelsens udtalelser og fristen for bemærkninger den 18. november 2026 er tilføjet som katalysator. Integrationsrisiko i 2028 indgår ikke længere som selvstændig trigger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. okt. 2026.

Regnskabet for tredje kvartal er afrapporteret med 15 % vækst i omsætning og justeret indtjening pr. aktie, og kursen er steget fra 278,34 til 298,08 USD. Samlet quant-score er løftet fra 6,0 til 6,8, mens fusionssagen hos STB er gået ind i den egentlige behandling.

• Forbedret KonklusionSamlet quant-score er steget fra 6,0 til 6,8 af 10, drevet af højere score for vækst, momentum og indtjeningskvalitet. Værdiansættelsen er uændret på 5.
• Forbedret VækstOmsætningen steg 15 % til 7,2 mia. USD i tredje kvartal mod 12 % i andet, og justeret indtjening pr. aktie steg 15 % til 3,53 USD mod 13 % og 3,41 USD. Vækstscoren er løftet fra 6 til 7.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 278,34 til 298,08 USD og ligger nu tæt på 52-ugers toppen på 315,99 USD, mod 12 % under før. Momentum er løftet fra 5 til 7, og flere analytikere har hævet kursmål efter regnskabet.
• Forbedret IndtjeningJusteret driftsratio er forbedret fra 59,2 % til 58,8 %, og driftscashflow er steget 18 % til 8,3 mia. USD siden årets start. Score for indtjeningskvalitet er løftet fra 6 til 7.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet og har bekræftet guidance om højt encifret vækst i indtjening pr. aktie. Næste regnskab og guidance for 2027 er nu den nærmeste katalysator.
• Ændret RisiciFusionen med Norfolk Southern er gået ind i den egentlige behandling hos STB, og anmodninger om afvisning er afvist. Slutindlæg forventes i maj 2027 og gennemførelse i anden halvdel af 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 7,2 til 6,0, især på grund af svagere momentum, lavere indtjeningskvalitet og en højere værdiansættelse. Aktien er faldet fra 290,80 til 278,34 USD, og fusionen med Norfolk Southern har fået en tidsplan og en aftale med Canadian National.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 5. Kursen er faldet fra 290,80 til 278,34 USD og ligger nu ca. 12 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 8 % før, og nogle analytikere har sænket deres vurderinger.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 8 til 6. Frit cash flow var 1,8 mia. USD i første halvår og dækker knap udbyttet på 1,6 mia. USD, og tilbagekøb er næsten sat på pause.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er faldet fra 6 til 5 med P/E på 22,5 trailing og 20,5 forward mod ca. 20-21 før. Det efterlader ifølge analysen mindre sikkerhedsmargin.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 7 til 6. Omsætningsvæksten ekskl. fuel surcharge er kun 4 %, og væksten i omsætning over 12 måneder er 4,2 %, mens justeret EPS-vækst er opgjort til 13 % mod ca. 8 % før.
• Ændret KatalysatorerFusionen har fået en tidsplan: kommentarer 18. november 2026, endelige indlæg maj 2027 og afgørelse senere i 2027. Q3-regnskabet er sat til 22. oktober 2026. En aftale med Canadian National er kommet til.
• Ny RisiciBNSF, CPKC og CSX kræver nu brede trackage rights på det fusionerede netværk, og modstandere lobbyer hos det Hvide Hus. Det tidligere nævnte BNSF-CSX intermodalsamarbejde optræder ikke længere som selvstændig risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.